基金200015优选50-10月运行报告
一、展恒优选50简介
“展恒优选50”是展恒基金研究中心从全市场四千多只公募基金中，精选出的50只最优质的基金。
公募基金经过了近23年的发展，越来越被普通投资者熟知，投资者们通过商业银行、证券公司、期货公司、证券公司和独立基金销售平台等其他金融机构参与基金市场。
北京展恒基金属获得基金销售牌照的公司，拥有十五年的投研经验，其推出的“展恒优选50”是基金市场中极其少有的基金组合，由50只优质基金组成，涵盖股票型、混合型、债券型、QDII型以及另类投资型基金，满足投资者各种投资需求，且展恒研究中心长期跟踪这50只基金走势和市场变化，定期调仓更新组合，全方位的为投资者服务，帮助投资者解决不知买什么基金、哪些属于优质基金的疑问。
“展恒优选50”中包含29只股票型基金和20只债券型基金，还有1只另类投资型基金，股债比例为6:4。
2020年以来，整体运行情况良好，实现了47.62%的投资收益，同期基准收益率为15.06%，优选50组合远超市场同策略收益水平，并且在市场下跌时，保持了较好的抗跌属性，2020年以来单日最大回撤仅为3.54%，风险收益性价比方面保持较高水平。
表1优选50及基准月度净收益率情况
注1：表中参考基准为40%中证综合债+60%沪深300；
注2：表中红色数据代表优选50组合月度收益超越基准的月份，即实现超额收益的月份。
图片来源：展恒基金研究中心，Wind
二、优选50组合整体运行情况
图1展示了优选50组合从2020年以来的单位净值表现，从图中信息可知，2020年年初至今优选50组合大幅跑赢基准，实现47.62%的投资收益，年化回报达到25.98%，同期基准指数涨幅为15.06%。
图1优选50组合2020年以来单位净值及基准表现
图片来源：展恒基金研究中心，Wind
数据时间：2020/01/02-2021/10/28
从图2所示信息可知，优选50组合在10月上涨0.74%，同期基准指数下跌0.05%，跑赢基准指数。
在10月中上旬，优选50组合走势弱于基准指数，在市场回调时，回撤幅度大于基准指数，然而在市场升温回暖时，优选50组合也表现出较强的反弹能力，月内实现0.79%的超额收益。
图2 优选50组合10月单位净值及基准表现
图片来源：展恒基金研究中心，Wind
数据时间：2021/10/01-2021/10/28
三、偏股型基金组合整体表现
优选50组合中共有29只偏股型基金，从长期走势来看，2020年以来，优选50中偏股型基金组合业绩表现优异，大幅跑赢基准，收益率达到106.41%，年化回报为58.06%。
与同期沪深300指数相比，优选50组合中偏股型基金获得了87.55%的超额收益，反映了优选50组合中偏股型基金获取持续收益的能力较强。
图3 偏股型基金组合2020年以来单位净值及基准表现
图片来源：展恒基金研究中心，Wind
数据时间：2020/01/02-2021/10/28
从单月偏股型基金组合走势来看，10月优选50偏股型基金组合跑赢同期沪深300指数，组合月度收益回报为1.18%，而同期沪深300指数下跌0.05%。
优选50偏股组合的风险略高于沪深300指数，与此同时也表现出较好的反弹能力。
图4 偏股型基金组合10月单位净值及基准表现
图片来源：展恒基金研究中心，Wind
数据时间：2021/10/01-2021/10/28
四、偏债型基金组合整体表现
优选50组合中共有20只偏债型基金，从长期走势来看，在2020年7月之前，优选50组合中偏债型基金表现较弱，经过一定的调仓，从2020年下半年以来，偏债型基金组合整体走强，并大幅跑赢中证综合债指数，2020年初至今收益率为11.97%，年化回报达6.53%，相比基准指数获得了5.08%的超额收益，体现了优选50组合中偏债型基金的抗风险能力。
图5 偏债型基金组合2020年以来单位净值及基准表现
图片来源：展恒基金研究中心，Wind
数据时间：2020/01/02-2021/10/28
从单月偏债型基金组合走势来看，10月优选50偏债型基金组合月内上涨0.09%，而同期中证综合债指数下跌0.09%，组合实现0.18%的超额收益，整体表现较为稳健。
图6 偏债型基金组合10月单位净值及基准表现
图片来源：展恒基金研究中心，Wind
数据时间：2021/10/01-2021/10/28
五、展恒优选50-10月调仓情况及调仓理由
表2 优选50-10月调仓情况及理由
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