基金530008小资金适用的期货期权交易策略
今天，应几个粉丝要求，总结一下自己的商品期权交易策略。
文章较长，是自己通过实盘总结的干货，大家可以先收藏着，后面再看。
其实在两周前，就想总结一下自己最近在实盘操作的商品期权交易策略，一直没空写。
今天周末，又正好有粉丝要求，所以来总结一下。
请大家认真耐心看完，我相信，一定会对自己的期货和商品期权交易有所帮助。
首先，我来说明一下为什么用商品期权？对于小资金来说，在当前这个波动特别大的商品期货市场环境下，做期货是很难赚钱的。
为什么呢？
因为是小资金，所以设置的止损区间不可能太大，由于商品期货价格经常大幅上下波动，所以很容易就被反复打止损。
虽然书上都说做期权卖方胜率更高，但由于期权卖方的保证金占用资金很大，所以我觉得并不适合小资金操作。
所以，我的交易方向是做期权买方。
买商品期权的策略要求买入期权的权利金是固定的，没有保证金的约束，最大亏损在买入时候就已经锁定，这就像自动带上了强制止损。
因为期权还有时间价值的存在，所以实际上，即使期权大幅下跌，只要期权还没到期，期权价格也不可能跌到0。
但是对于买期权来说，时间不是我们的朋友。
期权的时间价值每天都是在减少的，即使标的商品期货价格不变，期权都会因为时间价值的损耗而贬值。
另一个影响期权价格的重要因素就是隐含波动率。
隐含波动率越高，期权价格越贵，对期权买方越不利。
因为如果在一个隐含波动率的高位买入的期权，随着隐含波动率的下降就能让期权价格下跌很多。
综合买方对时间价值和隐含波动率的要求，好的买入期权策略的要求是：
1、持仓时间不长
2、在隐含波动率偏低的时候买入
我当前用的买商品期权的策略目前我采取的一种比较有效的思路就是：把握“大趋势”里的“波段转折点”交易机会，“持仓周期”在1-2周。
●“大趋势”：判断对了方向，胜率就会大于50%。
●“波段转折点”：确定了这是一波有一定涨幅的行情，通常“波段转折点”出现时已经调整过一段时间，这时候“隐含波动率”通常相对较低。
●“持仓周期”在1-2周：避免行情进入调整阶段导致损失太多时间价值。
这里面又引出两个问题？1、如何判断趋势方向？2、如何判断波段转折点？
我解决上面两个问题的办法如下：
1、判断趋势方向：使用60日均线判断。
收盘价在60日均线上方，只做多；收盘价在60日均线下方，只做空。
2、判断波段转折点：通过3种K线形态判断，出现其一就当作是波段转折点。
这3种K线形态就是：➀锤子线；➁阳包阴；➂突破60日均线。
这里还有些问题需要补充说明一下既然期权能这样操作，期货也能按上面思路操作。
而且期货还没有时间价值的损耗，为什么不买期货而要买期权呢？”
买期权相对于期货来说，最大的优势在于风险控制。
对于期货止损，我一般会使用某个支撑点位来作为止损点，跌破了就自动止损。
但是现在市场的行情经常会在跌破某个支撑点，打掉止损盘再反转。
所以对于期货来说，通常是没办法跟进这样的行情。
对于买期权，如果我每次拿出 1/20 的资金，这时我的止损区间可以设置很大，甚至，如果对趋势有把握，我甚至可以不设置止损。
相对于期货，买期权的容错性会更好。
还有可能遇到一些极端行情，比如出现突发事件或者政策影响，导致期货开盘出现连续涨跌停。
这种情况如果持有期货仓位较大就可能会有穿仓的可能。
而买期权的最大亏损就是权利金，不可能出现穿仓。
另外，买期权，如果买对了波段转折点，预期收益至少在1-2倍以上，而亏损最多就是权利金，盈亏比是远大于1:1的。
由于买入点符合长期趋势，所以胜率也会大于50%。
所以，这会是一个正收益的系统。
下面再举两个实盘示例说明一下◆棉花期货cf2201在2021年9月26日突破了60日均线，可以第二天2021年在9月27日开盘买入对应棉花认购期权cf201c19000，从2021年9月27日的开盘价211涨到2021年10月15日最高价4157，涨幅高达20倍。
棉花期货
棉花期权
◆下面再看一个锌期货的例子。
锌期货zn2112在2021年10月8日突破了60日均线，如果在第二天2021年10月9日开盘买入对应锌认购期权zn2112C25000，当时开盘价是198，到2021年10月18日最高价3580，期间最大涨幅约18倍。
锌期货
锌期货
最后再总结一下要点◆买期权方向要顺应60均线方向
◆持仓时间在1-2周
◆波段入场点信号：➀锤子线；➁阳包阴；➂突破60日均线
不知道文章说清楚没有，文章组织结构可能不是很清晰。
如果大家有不清楚的地方，可以随时私信来问我。
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