大宗商品a股“煤”飞“色”舞通胀预期引发加息担忧

读创/深圳商报记者周亮程

5月7日，随着大宗商品价格持续强势上涨，顺周期股卷土重来，是“煤”飞、“色”舞。

循环股再一次掀起领涨大旗，煤炭、钢铁、航运、造纸、黄金板块轮番活跃开花。

煤炭交易所交易基金、有色金属交易所交易基金以及能源和钢铁交易所交易基金分别上涨4.68%、2.66%和2%以上。

煤炭板块，山西焦煤，陕西黑猫，郑州煤电日限，平煤股份，金空煤业，山煤国际等。上涨超过6%；钢铁板块，重钢、包钢、酒钢红星日涨，太钢不锈钢、八一钢铁、安钢、本钢板块涨幅超过5%，铁矿石概念股金岭矿业、海南矿业、鹤岗资源日涨，均连续第二天日涨。

此外，COMEX6月黄金期货隔夜收盘上涨1.8%，至1800美元。

赤峰黄金有涨停，银泰黄金接近涨停，金钟黄金和山东黄金涨幅超过6%。

首钢股份第一季度报告显示，报告期内，公司营业收入同比增长69.36%，上市公司股东应占净利润同比增长428.16%。

该公司表示，这主要是由于钢材价格上涨造成的。

深圳新里程总经理赖树波告诉记者，受益于商品价格上涨的上市公司主要是资源上游企业，即矿业企业、商品生产经营企业，这些企业由于商品价格上涨而增加了利润率。

然而，大多数实体经济的成本会因为商品价格的上涨而增加，从而降低利润率。

对于商品中下游的企业，比如需要通过原油和煤炭发电的企业，需要大量金属作为原材料的制造和家电企业，都是负的。

上海荣信息咨询有限公司董事长徐洋表示，就具体行业而言，有色金属、原油、石化、钢铁、煤炭、农产品等与大宗商品价格上涨直接相关的行业受益显著，而受边际加息影响的银行、保险等金融行业也受益。

徐杨认为，从铜到玉米，所有商品的价格都大幅上涨，加剧了通胀压力。

最近，铜等原材料价格飙升，引发了全球对通胀的担忧。

尽管美国财政部长耶伦4日表示，她认为不会出现通胀问题，但市场仍存在分歧。

徐杨认为，金属、谷物等各种商品价格的上涨，将通过原材料成本的上涨，推高房屋、汽车、家电等耐用品和食品的价格。如果企业转嫁上涨的成本，消费价格的上行压力可能会加强。

对投资者来说，大宗商品价格的上涨是一把双刃剑。尽管这显然有利于大宗商品生产商的利润，也是全球经济增长反弹的迹象，但它最终可能会播下通胀加剧的种子，并促使各国央行比预期更早收紧QE货币政策。

预计a股将进入震荡阶段，全球流动性见顶，利率中心缓慢上升，前期估值高的股票为负。

在全球通胀预期下，加息还有多远？根据赖亦博的分析，从美联储官员的态度来看，未来一两年美元加息的可能性极小，这意味着全球低利率货币环境将持续下去。

俄罗斯和巴西等新兴市场央行最近加息，不太可能引发全球主要经济体系统性加息。

点评：余芳华

股市指数行情:上证指数 3418.87 -0.65% 深证成指 13933.81 -1.95% 恒生指数 28610.65 -0.09% 道琼斯 34777.76 +0.66% 纳斯达克 13747.18 +0.84%，财经股市大盘新闻资讯A股“煤”飞“色”舞 通胀预期引加息担忧大宗商品。