浙商证券国潮 轻医疗美容 圈文化 朋克健康.看看牛股背后的投资逻辑
z代正在展示实力。
消费行业一直都是牛股比较多的行业。据有关统计，Z世代目前占中国总人口的19%，占总消费的40%。
把握Z代的消费趋势，是消费品企业未来成长的重中之重，也是投资者寻找超成长股的关键。
据浙商证券统计，“新疆棉”事件爆发后，李宁官方旗舰店销售额从3.24增至4.4，同比增长200%以上，安踏体育也增长100%以上。与此同时，李宁、安踏等品牌的“限量版”球鞋价格飙升。
这种现象的背后是Z代的购买力。
华西生物、爱美客等公司一上市就受到资本市场的追捧，背后是z世代的势力。
Z世代比其他任何一代人都更注重自己的形象。不要以为只有30岁以上才考虑抗衰老和医美。富含胶原蛋白的Z世代，其实是抗衰老意识的前沿。他们对新事物的接受能力很强，更加包容豁达，对抗衰老和医美的接受度更高。
自2018年3月28日在美国纳斯达克上市以来，毕丽获得了近十倍的大幅增长，Z代用户占哔哩哔哩的80%以上，哔哩哔哩也被称为Z代的精神家园。
所谓Z代，大致可以定义为90年代中期到21世纪初出生的人，也就是1996年到2010年出生的人。
爱国主义、追求独特性、利他主义、极简主义、环保主义、价值即正义、愿意为精神享受买单、健康意识觉醒、政党形成、圈子文化、宽容开放，都是Z一代的标签。
根据国家统计局的数据，Z世代有2.64亿人口，由90后和00后组成，约占目前中国总人口的19%。
因为它恰好诞生在中国经济高速增长的时代，物质生活丰富，财富的代际传承更多，Z世代的消费力不容小觑。
根据腾讯2019年的数据，Z世代的后来者贡献了总消费的40%。
服装：文化自信提升，优选国潮
自3月24日“新疆棉”事件以来，国内服装品牌上市公司股价一路走强。截至本周五，李宁上涨近50%，太平鸟上涨30%，安踏体育上涨23%。
国货潮不是昙花一现的趋势，已经开始显现，但这次“新疆棉”事件让国货潮更加集中。
在港股上市的国产体育品牌李宁自2015年以来上涨了14倍，安踏体育自2013年以来上涨了23倍。
东方马拉松消费行业研究员刘永桥认为，根据周围Z代消费者的观察，他们都比较喜欢国产品牌，普遍觉得国产品牌质量好，款式新颖，性价比高。
从更广阔的角度来看，本土意识的觉醒不仅是中国Z代年轻人的特点，也是全球Z代年轻人的共同特点。是对全球化下刻板生活方式的一种反抗，几乎是潮流的必然，而不是短期的民族主义冲动。
日本作家展在他的书《第4消费时代》中说，随着全球化的传播，整个世界的生活方式开始变得相同。在这种情况下，日本年轻人追求日式生活的心理也在膨胀。近年来，想出国旅游的年轻人逐渐减少，而想去东京旅游的人越来越多。
十年前，所谓的品牌化，也就是欧化美化，是由海外头牌服装品牌引领的。
浙商证券认为，10年前，海外品牌凭借供应链管理、零售管理和品牌力的优势，在中国消费者品牌意识的背景下，继续扩大市场份额。
近五年来，国内服装品牌企业的地位显著提高。
用s
浙商证券表示，2021财年波司登集团的业务收入将增长25%以上，预计收入将超过120亿元人民币。按照目前欧元对人民币的汇率，2021财年结束后，波司登集团的羽绒服业务收入将再次超越莫勒，重回行业世界前列。
李宁的爆发代表了“国潮”的黄金时代。
自2014年创始人李宁回归以来，李宁公司对年轻消费者进行了大量研究，成为“国潮”的代表。
中国的李宁系列于2018年2月在纽约时装周首次亮相。时装周后，“武道”等秀品迅速售罄，“进不去四川”、“长安少年”等主题产品展现了对民族潮流的把握。
Z世代是中国李宁的主要消费群体。
浙商证券的研究表明，中国李宁的主要消费者年龄在18-25岁之间，95后和00后对中国李宁的认知度明显高于其他年龄段。中国的李宁的定价也是1300-1400元，中国的李宁也帮助李宁品牌重新站在一线城市的中心。
护肤：颜值即正义，Z世代处于抗衰老意识最前沿
毕业前，同学开始注射玻尿酸，以求更完美的个人形象。
一位90后女同事曾告诉一位券商中国记者。
另一位95后朋友透露，Z世代对抗衰老医美的接受度远高于全社会平均水平。例如，关心自己眼睑的同龄朋友看起来不够精力充沛，他们被注射了抗衰老hi-body。
另一个刚看完《火辣玛姬》的Z代女性朋友说需要一年做一次
“热玛吉”护肤，越年轻做抗衰老效果就越好。Z世代具有包容开放的精神，抗衰老意识走在所有年龄段之前。
刘泳桥认为，医美是越年轻接受度越高，大家都会觉得年轻不保养就晚了，也会热衷于推荐，以前很多人都不敢让周围人知道自己做医美或小调整，但是现在大家的心态都很开放，将做得好的医美都会推荐给身边人去做。
其实这些并非个案。
艾瑞咨询最新发布的《Z世代美妆护肤消费洞察报告2021》显示，20+的Z世代超四分之一将抗初老提升日程，Z世代对护肤品的功能诉求更细分，美白和补水是基础诉求，针对不同护肤需求的功效护肤是后疫情时期Z世代护肤的热点。
轻医美已经成为趋势。
国联证券通过观察2021年3月29-30日在杭州召开的中国化妆品创新展认为，对于国产美妆品牌来说，众多本土美妆由于品牌力不足，无法获取较高品牌溢价，而功能性护肤领域，国产品牌突围有优势。
国联证券表示，抗衰老今年关注度超过以往隔年，据品牌方交流，前3-5年，合作方咨询美白产品居多，前1-2年咨询祛斑产品多，今年咨询抗衰产品居多。
轻医美是新趋势，轻医美介于医美和普通化妆品的一类产品，主打“无手术、不注射”理念，主要针对90后对医美接受度高的群体。
艾瑞咨询表示，Z世代热衷于为颜值和潮流买单，美妆护肤品买得最频繁，近四成Z世代购买频率为一月一次或多次，护肤已成为Z世代的日常行为。
由于Z世代并不盲从于国际大牌，而是乐于尝试，随着小红书等网络红人的带货，“玻尿酸”、“安瓶”、“冻干粉”等开创于中国市场的偏轻医美护肤品在Z世代当中不断深入人心，国产护肤品牌崛起。
文娱消费：圈层文化，愿为精神消费买单
Z世代更愿意为精神消费买单。
我有五个视频网站的会员，爱奇艺、优酷、芒果、腾讯和咪咕。
一位95后深度体育迷告诉券商中国记者。
分析人士认为，不同于60后、70后的物质缺乏，也不同于80后为了房子车子而拼尽全力，Z世代物质上有来自父辈的慷慨支持，因此更关注精神上的享受，他们的付费意愿较高，愿意为精神消费买单。
哔哩哔哩自2018年3月28日在美国纳斯达克上市以来，收获了近十倍的凌厉涨幅，B站也被称为是Z世代的精神家园。
国泰君安认为，B站为Z世代提供表达自我、交流兴趣的平台，构建多元兴趣圈层。
CBNData数据显示，Z世代兴趣更广泛、更浓烈，在B站形成多元又垂直的圈层文化并对所在圈层拥有强归属感和高参与度，目前B站已累计超过200万个文化标签及7000个核心圈层。
中信建投表示，B站过去已成功从面向二次元的小众群体拓展至Z世代人群。
展望未来， B站拟打造全场景、全品类的视频社区，目标用户有望从Z世代进一步拓展至更广泛的Gen Z+，2023年B站MAU有望翻倍增长至4亿。
根据艾瑞咨询数据，Gen Z+为视频相关市场的主要消费主体，贡献65%以上的收入。
2020年35岁及以下的人群占B站MAU的86%，未来随着PUGV和OGV内容的不断丰富，B站有望进一步渗透总规模大于4.5亿的Gen Z+群体，把握住视频消费端最核心的人群。
Z世代追求精神满足与兴趣相关的消费，电竞、潮玩、二次元等品类消费高速增长。
泡泡玛特成立于2010年，公司以“盲盒”为主的代表性产品吸引了大量年轻的女性消费，2020年12月11日泡泡玛特成功登陆港交所，并创下了首日股价涨幅超过100%，市值接近千亿港元的传奇。
根据弗若斯特沙利文报告，中国潮玩市场规模2015年-2019年复合年增长率达34.6%，未来中国有望成为全球潮玩消费的核心市场之一。
Z世代年轻人消费能力强并且更加愿意为爱好付费，95%以上的潮流玩具消费者是15至40岁的中青年，约50%为Z世代。
国泰君安认为，Z世代的背后隐藏着巨大的商业机遇，整个社会的未来都将以Z世代的独特存在和个性方式重新进行定义，对Z世代的吸引和转化是消费品企业未来增长的重中之重，把握Z世代的喜好和消费趋势的企业才能真正把握未来！
饮食：健康意识崛起
元气森林是一家创立于2016年的饮料品牌，元气森林的标签就是无糖专家，主要面向的是以Z世代为主的青年一代，他们对成分敏感，追求健康、绿色、有机、天然，元气森林的“气泡水”+“无糖”迅速打开了市场。
2020年，元气森林的销售额接近了30亿元。
但元气森林仅仅是个破题，饮料行业的巨头们正在纷纷推出创新产品，主打概念均是有低糖、低脂、低卡里路、苏打气泡水、高膳食纤维、牛磺酸、烟酰胺等健康元素。
由于年青一代的健康意识逐渐崛起，碳酸饮料巨头可口可乐公司也由碳酸饮料逐渐向全面饮料公司转型。
2020年5月，可口可乐低调推出一款新产品“尊选28睡醒颜”，据介绍，这款饮品是以汉方草本植物为基底，融入γ-氨基丁酸和胶原蛋白肽两大进口原材料，同时加入巴西针叶樱桃粉与意大利血橙粉进行调和的一款饮品，主打“美颜”和“美眠”这两块的需求。
4月1日，瓶装水巨头农夫山泉上线了“苏打气泡水”，据悉，农夫山泉为这款新品进行了为期两年的研发，目前已经上线了拂晓白桃味、日向夏橘味，莫吉托味，天猫旗舰店价格为75元/15瓶。
2021年，农夫山泉在推出新产品方面发力，目前已经推出了尖叫等运动饮料，武夷山泡茶山泉水、东方树叶青柑普洱茶/玄米茶等多款新品。
加上本次推出的三种口味苏打气泡水，农夫山泉自3月份以来连续推出了8款新单品。
美国最大的连锁面包店—潘娜拉面包店就是以高透明度的食材制作赢得Z世代的信任。
潘娜拉定位于提供“原汁原味”的事物，从2015年开始，公司取消了80多种他们认为不该添加在食物中的成分；2017年，公司更是打起了“百分之百无污染”的营销战。
潘娜拉每天还将剩下的食物免费送给当地的乞丐或救助站。
无论是元气森林、OATLY燕麦奶、还是网红麦片王“王饱饱”等网红产品的迅速崛起，均依靠的是主打健康概念，这是Z世代年轻人的消费倾向，他们有更健康的饮品需求，更愿意选择无添加、无糖，同时能够满足一定功能性需要的健康饮品。
除了健康的需求，更好玩和更好看也成为Z时代消费的倾向。
茶颜悦色近期在深圳开业，火爆程度几近疯狂，开业当天短短4小时，就已经取了3万多号，代购200元一杯！在原料上，茶颜悦色用更好的鲜奶、原叶茶等，强调了茶的质感，但更让消费者动心的是，在包装、视觉设计、文化定位上注重中国元素的符号化表达。
在茶颜悦色的菜单上，绿茶为“浣纱绿”，红茶为“红颜”，以坚果、巧克力等配料为“豆蔻”；而声声乌龙、烟花易冷、蔓越阑珊……单听名字，就充满了古风的诗情画意。
茶饮正在成为资本市场的新赛道。
今年2月份，奈雪向港交所递交招股书。
截至2020年9月30日，奈雪在中国大陆61个城市拥有420间奈雪的茶茶饮店，并已将业务拓展至香港特区及日本，两地各有一间奈雪的茶茶饮店，前九个月的营业收入为21.1亿元，亏损为2751万元。
据投中网报道，近期以从不与资本打交道著称的蜜雪冰城，爆出首轮融资，估值200亿；喜茶据传新一轮融资估值将达250亿。
；奈雪公布了C轮超1亿美元融资，估值130亿。
股市指数行情:上证指数 3418.87 -0.65% 深证成指 13933.81 -1.95% 恒生指数 28610.65 -0.09% 道琼斯 34777.76 +0.66% 纳斯达克 13747.18 +0.84%，财经股市大盘新闻资讯国潮风、轻医美、圈层文化、朋克养生…来看牛股背后的投资逻辑浙商证券。
