基金159929你买基金是看它的估值还是净值？

大家好，我是研磨机。

打开我们今天承诺的第四章《投基宝典》:

这也是人们想为大家澄清的第二组基金的一个重要关键词：基金的净值和估值。

第一组是关于申购、申购赎回、基金买卖的区别。详见昨日文章：《搞清这几个词，投资基金不迷路》

好了，回到这篇文章。

买基金的朋友可能都遇到过这样的困惑，就是看到自己持有的一只基金当天估值上涨3个点就很开心，觉得可以大赚一笔。

但当基金当天的收益在晚上公布的时候，发现只有一个左右的盈利，最后都是徒劳的兴奋。为什么？

主要是基金估值和净值的偏差造成的。

那么，我们首先要搞清楚基金的净值和估值是什么，然后看两者为什么会有偏差。

基金估值基金净值所谓基金资产净值，是指基金资产总市值减去负债后的余额，是基金份额持有人的权益。

计算公式为：

基金净资产值=基金总资产-基金总负债

总资产是指按公允价格计算的基金所有资产的总资产。

负债总额是指在基金运作和融资过程中形成的负债，包括应付给他人的各种费用、应付基金利息等。

基金单位的净值是每个基金对应的净资产值。

计算公式：

基金份额净值=基金净资产值/基金份额总额

基金份额总额是指当时发行的基金份额总额。

基金净值公布的时间一般是每个交易日晚上20:00左右。

开放式基金是以这个价格购买和赎回的。当日15333.6万前买入的股票按当日资金净值计算，15333.6万后买入的股票按次日资金净值计算。

那么问题来了，说明投资者是按照未知价格原则在同一天买入的，也就是说他们不知道净值是多少，只能在晚上看到基金的净值，所以净值公告有一定的滞后性。

为了弥补这个缺陷，基金销售平台会在交易时间内动态估算基金净值，供投资者参考，这就是基金估值。

下图是某基金6月2日的日内估值，估值数据实时变化。

偏离原因基金净值与基金估值偏离的原因，一方面是日内估值多以当日股票市场涨跌为基础，是动态的。

净值按当日收盘价计算；

另一方面，不同的基金销售平台会有不同的估值方法，可能与基金经理使用的估值方法不同；

此外，基金销售平台的估值是基于最新季度的尴尬度、持仓比例和持仓数据，这是滞后的。

由于基金经理可以随时调整头寸，所以我们看到的与实际头寸会有差异。

如果估值算法是基于上季度末的重仓，那么净值和估值就会有偏差。

以下是6月2日莫仁截取的部分基金净值与估值的对比，基本上存在一定偏差。

估值有参考意义吗？既然基金的估值和净值经常有偏差，有什么参考意义吗？

大多数情况下，估值与净值的偏差不会太大，具有一定的参考意义。

比如指数基金，参考值比较大。

因为，指数基金主要是通过投资指数成份股，按照相应的权重比例来跟踪指数的涨跌，并不经常调整仓位。

这样看日内估值大概就能明白指数基金的涨跌，一般和实际净值变化的差距会比较小。

与其他主动管理基金相比，由于持仓不完全开放，每季度只更新一次，估值的准确性会受到股票持仓带来的未知变化的影响，有时估值与净值会有较大偏差。

所以要相对理性的参考主动管理基金的估值，不要被误导。

好了，这篇文章到此结束。

下次见！

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