基金002009在过去的两年里 基金经理曹金的业绩比基准高出3.4倍

如果投资是高考，基金经理如何回答“可行且有前途”这个命题？富二的明星经理曹金认为：

不断追踪驱动社会发展和经济进步方向的产业趋势，努力走在产业趋势曲线的前面，做出长远的改变；

选择成长空间大的行业，偏向“有前途”的管理，关注行业内个股的卡位和竞争格局；科技、新能源、消费、医药等行业仍能活跃、动态调整、平衡；

与2020年底相比，曹金今年上半年的代表作在行业和个股层面都做了一定的调整。

【Tag : Call 1】今天是高考第一天。福尔祝在座的所有同学：考得好，答对所有答案，夺冠，高考！

今年高考第一天，考场外还有三个台阶：上午，朋友圈里各种思念高考的真挚祝福，中午是总结高考作文题的时间，下午考完会有各种高考现场集锦。

当然，真正的高潮是明天高考结束后，考生们将迎来各种命运的转折点，这恰恰是那句话：是结束，也是开始！

说到高考作文题和2021年全国A卷作文题，写一篇以“有可能，有希望”为主题的文章。

其中，“有前途、有希望”的话题与富尔基金经理曹金坚持的投资理念非常契合。

曹金说：

我非常喜欢“有前途”的管理

什么是「有为主义」？

有的管理层很佛性，认为公司所属行业发展势头好，所以觉得稳定性好。

“有前途”的管理层并不满足于现状。即使已经是国内的主导产业，也还是会关注市场份额能否提高。比如通过进口替代挑战国际领先；例如，在现有产品的基础上，我们将继续开发新技术和产品，拓宽产品线，开发新客户.

曹金说，他更欣赏进取的企业和“有前途”的管理。

基金经理曹金

近12年证券行业经验；7年以上基金管理经验；

曾任加拿大毕马威会计咨询部分析师；

汇丰金信基金研究员、基金经理助理、基金经理助理、投资部总经理；

2014年6月加入富国基金。

基金业绩“有希望”:

超额回报是显著的

曹金的代表作在中长期有突出的表现：

数据来源：基金定期报告，截至2021年3月31日

作为成立十多年的老基金，由于长期超额收益显著，获得银河证券近3年、近4年、近5年、近6年、近7年、近8年、近9年、近10年：

评级数据来自银河证券截至2021年5月21日的数据。

曹金于2019年2月开始管理。在最近两年的管理过程中，不仅业绩优秀，超额回报也非常显著，超出业绩基准3.4倍。

最近2年的表现：

数据来源：业绩和排名来自银河证券，同类是指混合型基金——偏股型基金。近两年类似排名是57/432；业绩基准数据来自风，截止2021年5月21日。

投资哲学中的“行动”;

努力走在行业趋势曲线的前列

作为一名拥有7年以上基金管理经验的高级基金经理，他在投资管理方面也相当成功。

选股方面，从行业和个股维度出发：

行业维度：关注行业的成长空间

个股维度：卡位、管理、行业竞争格局

1.卡片式个股：如果一个行业有大的发展s

努力走在行业趋势曲线的前列

通过观察曹金代表的十大尴尬股自2019年以来的变化，我们可以发现，2020年第一季度和2021年第一季度，仓位和个股都有很大的调整。

从2020年第四季度和2021年第一季度十大尴尬股的变化可以发现，持股集中度有所下降。2021年第一季度十大尴尬股占比36%，前一季度十大尴尬股占比45%；其次，行业结构发生了很大变化，投资者积累的“核心资产”大幅减少，而家电和传媒在机械设备和大型消费板块的比重增加。

2020年第四季度和2021年第一季度尴尬股分布情况：

数据来源：基金定期报告。截至2021年3月31日，以上内容仅代表基金在特定时间点的配置情况，不预测未来。

资料来源：基金定期报告，截至2021年3月31日。

以上内容不代表对市场和行业趋势的预测，也不构成投资行动和投资建议。

当然，曹金对个股和行业是否集中有独特的见解：

如果只看十大尴尬股，这只能反映个股集中度。如果某股卡仓位足够大，个股集中度可能会比较高；关于行业集中度，如果你看好某个行业，你可能对某个行业的集中度更高，比如半导体、新能源汽车等。

不能只看尴尬股的集中度。

行业集中度要结合考虑。

曹金的投资风格可以概括为：行业相对均衡，个股相对集中。

曹金表示，2021年春节前，核心资产存量大幅减少，主要是

以这些股票过去三年的平均估值作为一个参考维度，可以计算出它们现在的市值对应的是哪一年的盈利预测，即它们的市值除以平均估值，结果显示，这其中不少企业可能到了2023年、2024年的盈利预测，即需要用2023年的盈利预测乘以它的平均估值，才能达到当时的估值，所以，当一批的企业出现类似问题的情况下，可能就是市场过热的信号之一，所以我可能会在那个时点做一定的动作。

这也可以看作是“择大势”，曹晋可能会在一年当中有一次对仓位进行整体性的调整，力求努力走在产业曲线的前面，力争做好基金净值的回撤控制，力争为投资者创造长期价值。

有为”基金经理的两大相信：

相信人类发展考虑两个核心因素：效率的提升、成本的适配

人类社会不断进步，是因为我们的效率在不断提升。

螺旋式提升效率的过程中，可能成本不适配，则会放慢脚步，但最终人类总是能找到降低成本的方法，导致效率的提升。

这也是生产效率不断提升的原因。

相信社会会延着科技技术进步的方向不断延续下去。

在当下庞大GDP数据的基础上，中国经济通过总量的提升非常难，但可以通过质量的提升实现高质量发展。

所以科学技术升级、技术改进存在机会。

非常看好未来十年中国技术发展大趋势，随着国家政策支持、产业发展和资本的投入，或将有不少企业走向海外。

基于以上两点，在投资上看好“技术升级”和“消费升级”两个大的方向。

技术升级：科技、新能源、医药、消费相关的一些领域，机会较大。

消费升级：在抗老龄化不断被普及的当下，医药、消费领域中，如医美等细分领域，存在较大机遇。

曹晋表示，未来希望在上述四个板块中持续挖掘超额收益。

震荡市中，对基民有何建议？

曹晋：我选择个股时，当行业出现较大危机的时候，会非常关注相关企业管理层的应对方案，如果管理层应对得当，积极有为，则继续深入研究，继而作出投资决策依据，并不会在行业或者企业刚一出现危机时就作出决断。

对于基金投资者而言，当市场震荡基金净值出现回撤时，要留出时间观察基金经理的应对方案，基金经理可能在寻找应对方案来优化组合，并在长期中创造价值。

如果以基金投资的角度来论“可为与有为”，“可为”的是选择投资基金的客官们，可以主动选择认可的、可信赖的平台，同时，选择一位”有为“的基金经理，长期陪伴，共同在投资中实现“有所为”。

基金投资者保护月

今日基金资讯基金002009近两年超越基准3.4倍，基金经理曹晋的“可为与有为”:基金网提供专业、及时、全面的基金行业动态、基金数据、基金净值、基金002009、基金评级和交易。