洋河股份洋河股份的500亿“小目标”，吹响“茅五泸”的反攻大戏

1、市场再平衡

今日大小指数走势分化，近期主线泛科技股回调，沪指盘整收平，近2700家个股下跌，两市成交额连续5个交易日突破万亿元。

受消息刺激，光伏建筑—体化行业指数大涨超8%，板块内上演涨停潮。

白酒股分化，贵州茅台等一线白酒股止跌反弹，截至收盘，沪指涨0.01%，报收3566点；深成指跌0.4%，报收14784点；创业板指跌1.2%，报收3279点。

数据显示，沪深两市成交额突破10000亿，为连续5个交易日破万亿。

北向资金全天净买入30.97亿元，其中沪股通净买入26.02亿元，深股通净买入4.95亿元。

总体来看，市场结构上在重回平衡，尚未看见撤离的迹象。

目前，全球市场仍在鸽派的环境中前行，即便通胀压力高企，随着政策转向只是时间问题，只不过当下的流动性环境和政策依然对股市偏友好。

临近年中，已持续近4个月，每天100亿元逆回购滚动操作的局面被打破。

6月24日，央行公告称，为维护半年末流动性平稳，开展了300亿元逆回购操作，期限为7天，中标利率为2.2%。

由于今日有100亿元逆回购到期，人民银行实现净投放200亿元。

分析认为，临近半年末，市场流动性供求收紧，央行流动性投放规模将会适时调整，这释放了稳定季末流动性的积极信号。

所以说，当下的调整是良性的，只不过结构性要更加平衡。

像三峡能源这样的妖股估计会冷清一些了。

三峡能源缩量涨停了5天，对市场抽血效应较小，指数也因此反弹了5天。

今天三峡能源开盘后的5分钟内就上演了从涨停到跌停的“天地板”走势。

由于三峡能源套牢了市场上最活跃的短线资金，所以高位热门股有可能“消停”几天，低位的消费和蓝筹股有望接力。

2、光伏建筑一体化来了，最大的黑马原来还在地板上

光伏未来的增长点和爆发点是分布式光伏，这也是整个光伏产业最大的市场和最大的想象力，现在，终于要来了。

我国建筑屋顶资源丰富、分布广泛，开发建设屋顶分布式光伏潜力巨大，有利于引导居民绿色能源消费，助力碳减排。

光伏建筑一体化是打造绿色建筑最有效的解决方案方式之一。

《通知》提出，对于试点地区而言，屋顶总面积可安装光伏发电最低比例给定，其中党政机关建筑不低于50%，学校、医院、村委会等公共建筑不低于40%，工商业厂房屋顶不低于30%，农村居民屋顶不低于20%，同时提出“宜建尽建”、电网“应接尽接”的要求。

按试点要求，全国合计总空间超600GW，但具体试点范围需看7月15日报送能源局后的试点方案来定。

分布式光伏市场有望在试点方案的刺激下加速提升，光伏全产业链将受益。

东吴证券认为，本政策实属利好分布式光伏，1）最受益户用+工商业爆发的逆变器环节，阳光电源、锦浪科技、固德威；2）利好BIPV产业链龙头，推荐隆基股份、中信博，建议关注森特股份。

在底部有一种产业链受益但瑕疵众多的股票，那就是东方日升。

目前，东方日升正在研究多款BIPV产品，并已申请相关发明专利和实用新型专利；目前位于公司江苏金坛基地的BIPV项目已并网并投入运行，项目收益率达到14.8%。

好消息是，经历了长期的股价消化，已经对利空释放充分，随着利好刺激和行业基本面好转，公司有望重回机会区域。

3、洋河股份，为什么比茅五泸强？

近期，一线白酒的调整让投资者都怀疑了白酒股还还是不是永远的神。

其实，市场资金都在疯炒科技和新能源时，存量资金彼此轮动，你的跌就是我的涨，就这么简单。

随着泛科技股的调整，一线白酒股自然开始回升了。

从中可以看出洋河股份是最强的。

市场语言也好解释，调整幅度最小而且调整最晚，足以看出市场强度。

据市场流传的一份洋河股份小范围电话会议记录显示，洋河称今年五一表现很好，公司下一步会推新品，价格比较稳定；梦之蓝M6+增长非常喜人，改革的红利逐步释放，洋河在国庆中秋会超过19、18年的水平。

公司还透露十四五年的目标是营收500亿元。

这2年洋河一直在进行改革，从2019年7月至2020年四季度开展营销改革，目前来看成效显著，市场库存大幅降低，目前库存为近十年最低水平。

而且，市场秩序大幅改善，经销商恶性竞争、窜货的局面消失。

从近期反馈来看，目前梦6+市场价上行至650元左右，渠道利润足，库存水平很低，动销同比大幅增长，销量已超老梦6；梦3水晶版市场价430元左右，老版库存消化殆尽，水晶版正有序导入，已替换老梦3的70%以上。

所以，经过近两年的渠道改革，经销商和终端库存水平大幅下降，达到近十年来最低，收入显得更为扎实。

当前公司市场势能已经全面扭转进入良性增长轨道，2021年制定全年10%以上的增长目标，信心较为充足。

招商证券认为，短期来看，伴随着产品更新换代并进入发力期，长期来看，洋河产品结构将逐步优化，抬升长期增长中枢，给予22年37x，一年目标价248元。

4、风险提示

通胀加剧；美股调整；政策转向。

股市指数行情:上证指数 3566.22 +0.25% 深证成指 14843.83 +1.00% 恒生指数 28817.07 +1.79% 道琼斯 33949.46 +0.01% 纳斯达克 14298 +0.31% ，财经股市大盘新闻资讯洋河股份的500亿“小目标”，吹响“茅五泸”的反攻大戏洋河股份。