泰格医药豪掷百亿，泰格医药背后的股权投资版图

本期导读：今年以来泰格医药已出资额超百亿，此外，泰格医药还出资设立多支美元基金。

资料显示，自2015年开始，泰格医药就开始大力布局，到2016年之后更是增加了投资GP的速度。

据不完全统计，泰格医药在股权投资行业出资超142亿元。

深深丨作者

7月12日晚，泰格医药发布关于发起设立生物医药产业基金的公告，公告显示：泰格医药董事会已通过其与杭州市国有资本投资运营有限公司、杭州高新创业投资有限公司及杭州泰珑创业投资合伙企业投资设立生命健康产业基金。

该基金规模为200亿元，泰格医药全资下属企业杭州泰格股权投资合伙企业作为有限合伙人认缴出资98亿元，认缴比例为49%。

根据公告，该基金将采用市场化运作，围绕生命健康产业，重点关注创新型医疗器械、生物医药、医疗服务、医疗信息化、数字疗法、智能制造等企业。

早在6月份，刚刚签署意向投资协议之时，泰格医药就已成为行业关注的焦点。

而上一次被行业大规模讨论还是其在一天之内官宣出资5.2亿，共投资5家基金的消息，其中涉及博远资本、汉康资本、上海临创投资、云锋基金，以及联合瑞华控股发起的一支新基金。

百亿股权投资版图

自2015年开始，泰格医药就开始大力布局，到2016年之后更是增加了投资GP的速度。

据母基金周刊不完全统计，泰格医药投资人民币基金和美元基金70支以上，大部分出资主体均是杭州泰格股权投资合伙企业。

公告显示，今年以来泰格医药已出资额超百亿，此外，泰格医药还出资设立多支美元基金，据不完全统计，泰格医药在股权投资行业出资超142亿元。

据泰格医药上市公告，2020年开始，其在投资基金的数量和单笔出资额上已呈现大幅度上升趋势，2020年10月20日当天，泰格医药发布的5个出资公告中出资额为8.6亿，涉及泰福资本、荣泰投资、元生创投、格林投资、海邦投资。

其中出资6亿元到苏州泰福怀谨创业投资基金中；2亿元到珠海和谐欣泰创业投资基金中；1000万到北京市元生天使创业投资基金中，3000万到嘉兴格琳绿番茄创业投资基金中；2000万到海邦沣华医疗三期基金中。

2020年8月29日当天，也出资超5亿，分别投资多支基金当中。

进入2021年，出资频率和额度依旧持续增长。

3月29日，泰格医药更是发布5个公告，涉及5.2亿元。

其中涉及博远资本、汉康资本、上海临创投资、云锋基金，以及联合瑞华控股发起的一支新基金。

值得一提的是，上海临创投资是泰格医药投资的一家母基金，据悉，其不仅直接参与投资普实医疗、思尔芯、金匙医学等企业，还是元禾厚望、元璟资本、联新资本、明势资本、华登国际等创投机构背后的出资人。

自2015年开始，泰格医药先后投资了包括启明创投、君联资本、清松投资、元生创投、毅达资本、博远资本、海邦投资、盈科资本等30+GP。

值得一提的是，所投基金基本都集中在健康医疗行业，包括大健康、生物医药、细胞治疗、智慧医疗等领域。

显然，泰格医药做LP的战略发展很清晰，扩大自己的商业版图，同时也更有利于自身业务的发展，以及寻求更多合适的合作伙伴。

完整的自有打法

作为国内规模最大的临床CRO企业，从最初的50万启动资金到如今执掌千亿，泰格医药已然成为行业的神话。

回顾企业发展史，就不得不提起其背后的创始人叶小平和曹晓春，也就是泰格医药的掌舵人——董事长及董事兼总经理。

2002年11月11日当天，曹晓春辞去华东制药的下属公司杭州九源基因工程的工作，邀约彼时在罗氏制药的叶小平博士共同创立“泰格咨询。

据悉，当时仍在罗氏制药医学注册部的叶小平由其妻子出面投资，自己做&34影子股东&34。

2003年，泰格医药的另一位关键人物施笑利回国加入泰格，施笑利的个人行业版图也在不断扩大，不仅在多家医药行业公司担任高管，同时也与叶小平、曹晓春一样，通过个人出资，成为多家机构的LP，而随后三位灵魂人物创办的泰格医药也开始成为LP，并疯狂布局医药健康行业。

2004年，在叶小平离职正式加入泰格之后，三位关键人物共同出资50万元设立泰格医药。

有着多年医药行业从业经验的叶小平、曹晓春、施笑利三人，其实在创业这条道路上还是拥有着天然的优势，从专业到对行业的理解与洞见，对方向的把握，也为公司的快速发展提供了依据。

在A股和港股分别挂牌的泰格医药，缔造了医药行业的“神话”。

近年来其通过多种方式布局，已然打下了医药健康行业的半壁江山，通过投资收益再布局，已经形成了一套完整的自有打法。

泰格医药在成为启明创投LP之前就与其有着关联。

早在2008年，彼时的泰格医药还未上市，启明创投作为泰格医药早期创业阶段的投资人出资500万美金进行投资，之后在2010年，再次投资200万美元。

随后二者有了更多对关联，开始联合投资多个医药项目。

此外，泰格医药还公开投资了几十家医疗健康行业企业，成为医疗健康赛道的知名VC投资人。

其作为产业LP的诉求，自然也清晰了然。

在追求财务诉求的同时，很显然，更多的是其对医药产业链上下游的全面布局。

实际上，在投资新药领域，泰格医药不仅拥有产业背景，更重要的是有专业优势，而其投资有潜力的创新药企也更有利于其自身的发展。

对于其疯狂投资基金，有GP坦言：“泰格做投资基金很正常，公司之前的利润里面也有很大一部分是来自于投资收益。

值得一提的是，其7月12日发布公告当天，股价就处于稳步增长状态，而今日从166开盘也处于增幅状态，截止今天收盘，涨幅达7.61%。

结语

当前，随着国内CVC野蛮生长时代的结束，中国CVC“LP化”进程也开始明显提速，越来越多的产业LP开始布局，通过投资GP的方式以期获取更全面的财务回报以及满足自身的产业诉求，进一步深化产业布局，来提升核心竞争力，从而为自身的健康发展提供保障。

如今，成立17年的泰格医药通过直投、投资GP等方式，已然成为了医疗行业的“霸主”。

经过多年积累的经验和背景，显然今年泰格医药的布局更为大胆，大手笔的自有资金投入，更是几乎掏空了泰格医药的“钱包”。

豪掷98亿之后，今后的故事在继续更新中。

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*本文仅代表作者个人观点。

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