新能源A股万亿市场火爆，把握涨价+低估值板块

一、本周行情回顾

1.走势回顾

本周市场整体高开高走。

在金融，周期股，以及新能源的支持下，指数一路冲高，也带动了周五的交投气氛，日内波动明显，最终以带的上下影阳线完美收官，目前是上升趋势的高位，成交量比较大，意味着多头追高积极。

但价格接近前高，抛压承重，股价上涨艰难，所以下周会是一个指数的反复拉锯战，如此交易量下，只有当市场板块出现普涨收大阳的时候，才会形成有效突破。

如果没有实际性的增量大阳，那么市场行情出现回档的可能性较大。

整体来说，上证指数3.39%，深圳成指4.17%，创业板指4.19%，从今年2月份大跌之后，指数再也没有如此顺畅的上涨。

而热点方面，板块轮动继续加速，可以说是一天轮动一个板块，涨幅较高的新能源和光伏反弹调整交替，券商银行等金融板块强势反扑，半导体在本周五更是代替券商，引领指数突破前高，涨价逻辑强势，业绩较好的周期股，也有相当不错的表现。

热点看似繁多，但不难看出资金高切低意愿非常明显，之前无论这些周期股煤炭钢铁业绩再好，消息再强硬，市场也不会正眼看一下这些板块。

目前在主流板块涨幅巨大的前提下，涨价+低估值的板块越来越受青睐。

总体而言，持续的万亿市场下，市场不会差，在结构性行情之下，短期则可在顺势空仓的前提下，精选热门个股，迎接突破之后主升浪。

2、板块运行

数据来源：经传软件

根据主题猎手--热点纵览--5日主力净买额分析，本周流入资金较多的，除了大热的新能源车和军工外，券商在最近一段时间，呈现出持续高企的净流入，让人眼前一亮的是，煤炭，有色，电气等周期股，也渐渐挤入机构净买的名单前列。

其实这是一条暗线，随着美国的大放水，全球通胀超预期的同时，以及国内限产导致的供需不平衡 ，周期股也渐渐迎来他的强周期，最近几个月都在慢速上涨，很多人看不出来，是被大热的赛道股“蒙蔽了双眼”。

应该注意市场流出资金较多的分别是前期涨幅过热，目前处于杀估值状态的半导体，以及医疗医药两大板块。

三大巨头只有半导体调整，说明资金力量更加看好新能源与军工的投资逻辑，但新能源前期累计涨幅也确实很高，下周如果还有行情，大概率集中在前半周，后面如期会有一个较大的调整。

谨防风险。

后市继续挖掘新的高景气赛道，化工，储能，氢能源，光伏值得继续期待！

二、下周行情展望

为了中小企业的发展，咱们可谓是花一些心思，无论是改变历史的北交所，还是“专精特新”小巨人，都是非常利好咱们国家的中小企业快速发展的重要政策，所以中小盘成长股风格会持续较长的一段时间，但大小盘的“剪刀差”会慢慢缩小。

根据历史数据来看，9 月是布局四季度行情的最佳窗口，配置上，建议继续在成长制造和价值消费间保持均衡，且重心逐步向后者转移。

政策信号上，行业政策误读的纠偏仍在持续，预计 8 月经济数据走弱加速投资者形成经济疲软的一致预期，驱动稳经济政策预期升温，预计保价稳供从预期引导逐步转向实际举措。

经济信号上，商品价格快速上涨以及散点疫情等阶段性扰动在四季度或趋于衰减，国内经济增长进入常态化波动阶段，三季度或是全年经济低点，预计9月起开始逐月回升，9 月数据的验证将打消投资者对经济持续衰退的预期。

大盘走势分析：

自从大盘的结构性行情显现，指数再也没有如此顺畅的上涨，正因为如此，市场某一个板块对政策的敏感度不断增加。

所以目前市场是政策导向的，政策指哪，那我们的投资方向就应该打哪。

从目前来看，大盘与平均股价的剪刀差正不断缩小，随着紫线的下移以及红线上移，预示着前期跌下来的一些高景气板块。

会有较大的机会。

2、机会展望

①医药医疗

2021 年上半年医药上市公司营业收入和净利润分别同比增长 24.61%和 42.40%，较去年同期 0.00%和 14.29%增速显著提升。

2020 年上半年受疫情影响较大，行业整体承压，基数较低，2021 年上半年实现恢复性增长。

我们认为下半年疫情后的复苏，将持续带来 CRO/CDMO、科研服务、医疗器械、医疗服务和原料药等板块快速增长的高确定性。

如果后续医药情绪得到修复，最终收益的只有CRO赛道。

原因有三：第一，集采事件频发，新药审批门槛提高，只要你不是创新药，那就要靠边站。

第二，国内药企转型之下，创新药研发火热，但回报率低的矛盾使得CXO医药外包服务平台变得特别吃香；第三，国家政策以及国外订单都在追赶着行业往前跑，种种迹象都足以说明，这一个反弹，并不是空穴来风。

对于医药行业整体，建议关注：

1）研发管线丰富的龙头药企恒瑞医药、复星医药、翰森制药、石药集团和以创新研发为驱动的制药公司百济神州、信达生物、君实生物等；

2）直接受益创新审评和进口替代的国产中高端医疗器械龙头迈瑞医疗、乐普医疗、惠泰医疗等；

3）“卖水者”逻辑下的药明康德、山东药玻和九洲药业等；

4）医疗服务及商业药店领域的爱尔眼科、锦欣医疗、海吉亚、益丰药房、大参林、老百姓和一心堂等；

5）精准医疗大发展下的金域医学、艾德生物等；

6）疫苗产业链上的智飞生物、康希诺生物、沃森生物、康泰生物、华兰生物等；7）消费升级趋势下的大健康消费龙头企业云南白药、片仔癀等。

②有色金属

2021 年上半年有色行业整体净利润大幅增长。

预计伴随金属价格的高位持续性或上行动力将超市场预期，核心标的盈利将持续释放，整体板块的上行还将持续。

未来重点关注：

1）预计铝价持续走高，铜价维持强势维持，重点推荐洛阳钼业、金诚信、紫金矿业、神火股份、索通发展；

2）新能源板块，锂矿将持续作为市场核心交易逻辑，具有铜钴镍业务的公司具备较高的盈利弹性，重点关注赣锋锂业、盛新锂能、厦钨新能、华友钴业；

3）持续关注锡和稀土的上行空间，推荐关注北方稀土、厦门钨业、锡业股份；

4）新材料板块，受益于军工/半导体景气周期上行，重点推荐抚顺特钢、宝钛股份、有研新材；全球经济复苏提振工业制造业需求，高端金属材料行业将进入盈利释放的新阶段，重点推荐中钨高新、海亮股份、博威合金。

③公共事业

公用事业行业 1H2021 业绩同比增长 6.5%，2Q2021 业绩同比下滑 14.1%，主要是煤价全面上行压制了火电利润。

下半年，火电企业亏损压力较大、落入周期底部，但电价上调与转型风电，光伏提速带动估值修复；水电来水承压，但新装机与投资收益有望对冲业绩；燃气龙头毛差转弱，但高需求与新业务料支撑业绩增速。

继续关注华润电力、华能国际、华电国际、中国电力、京能电力、内蒙华电、皖能电力、建投能源、宝新能源、江苏国信、福能股份，长江电力、川投能源、华能水电、信义能源、新奥股份、新奥能源、华润燃气、深圳燃气等

以上观点来源于经传投研中心，仅供参考，不作具体投资操作建议。

市场有风险，投资需谨慎。

财经股市行情新闻:上证指数 3703.11 +0.27% 深证成指 14771.87 +0.50% 道琼斯 34879.38 -0.43% 纳斯达克 15248.46 -0.25%，财经股市大盘资讯A股万亿市场火爆，把握涨价+低估值板块新能源。