新能源卡在新能源汽车普及的必由之路上，小市值的云海金属可能是十倍股

转/作者：快乐魔兽

为什么说云海金属是十倍股？

每一只十倍股都有它独特的时代背景，镁的时代：碳达峰碳中和、电动化、轻量化。

1.全球碳中和，镁的轻量化产品有了巨大舞台，镁遇到了前所未有的历史性大机遇。

2.镁是一个非常小众的金属，但在新能源、电子、建筑领域有了越来越多的应用场景，新能源汽车加速了这一过程。

3.宝钢为公司第二股东，并派驻了核心高管，接着就同安徽签下了巨大的产能扩张项目，肯定是看到了前所未有的前景。

4.镁非常小，如同小树苗一般，但是现在有了合适的土壤、空气、水，谁也阻挡不了小树苗的茁壮成长。

5.“镁”不可言，“镁”不胜收。

每一只十倍股都是厚积薄发，到底是时代的牛股，还是牛股的时代，不管如何，大牛股除了它独特的时代背景，离不开管理层十年如一日的辛勤耕耘，也就是说机会是留给有准备的人。

大牛股的故事大多都是从小树苗成长为参天大树的故事，首先在爆发之前公司体量较小，但是所在的行业又有很广阔的空间，尤其是能够成长为千亿市值的公司，不是一个大的行业是容不下这样体量的，云海完美符合这些特征。

大牛股尤其是十倍股大多离不开营收、利润的大幅度持续飙升，这里从财务的角度来演义一下大牛股的成长路径。

根据之前的利润测算，在镁、硅铁、镁-硅铁价差保持稳定的前提下，云海2022年的净利润将超过13亿元，13亿*50倍PE=650亿。

这只是现有产能的利润测算，公司池州项目四季度正式开工，其产能将是现有产能的两倍，公司占45%的份额；另外河南鹤壁的大项目也在谈，当然还有一定的不确定性，没有公告。

也就是说不考虑产能扩张的情况下，公司股价可以从10元涨到100元，这是现有产能基础下的十倍，若数年后公司产能扩张数倍，从20元涨到200元也并不是没有可能。

有人问，为什么给50倍这么高的PE，有色煤炭钢铁的估值可都是很低的？

估值的影响因素很多，跟政策、利率、成长性、情绪都有关系，镁行业政策面长期利好，成长性将持续高速增长，新能源行业的核心供应链目前的估值都在50倍附近，并且对于这个两市为数不多的低碳金属龙头，应该给予溢价，50倍PE是合理估值。

该贴仅记录个人投资思路，据此操盘，盈亏自负，看帖多看逻辑，少看代码。

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