发展基金汪义达：绿色金融助力双碳目标|国资大讲坛第32期

9月16日，国资大讲坛第32期在中国金融信息中心举办。

本次讲坛由上海国有资本运营研究院、上海证券报、中国金融信息中心、上海石油天然气交易中心主办，中国企业改革与发展研究会、上海市国资国企改革发展研究中心联合主办，宁波银行上海分行全程战略支持，绿地控股集团有限公司特别支持。

论坛以“绿色金融助力双碳目标”为主题，特邀国家绿色发展基金股份有限公司监事会主席汪义达做主旨演讲。

此外，汪义达还和上海市国资国企改革发展研究中心主任黄坦，申能集团财务公司总经理、中国投资协会能源投资专业委员会理事杨波，兴业银行首席策略师乔永远，兴证全球基金投资经理曹娜围绕绿色发展等相关话题，交流经验，启迪思想。

来自中央企业、民营企业和外资企业代表，以及上海市区两级国资国企负责人、长三角国资系统企业代表等近200名嘉宾现场与会。

上海国有资本运营研究院党支部书记、副总经理

张志清

上海国有资本运营研究院党支部书记、副总经理张志清在致辞中表示，自去年九月国家提出“双碳”战略以来，碳达峰、碳中和已经成为当下各领域热议的话题。

绿色金融如何助力和发展双碳目标，也越来越受到各界的关注。

据悉，国务院国资委将进一步出台央企等企业落实国家碳达峰、碳中和部署的实施意见。

在这样的背景下，本次国资大讲坛是一场高规格的活动，以期为广大国资国企积极参与国家清洁能源建设，参与低碳、安全、高效能源体系建设提出全方位的参考以及创新思考。

中国金融信息中心总裁助理李志琴

中国金融信息中心总裁助理李志琴在致辞中表示，自“双碳”目标提出一年来，学界、业界一直在探索该命题，并进行了诸多实践，也有了一些初步成果。

近日召开的市政府常务会议指出，上海要紧扣服务“双碳”目标这一主线，努力打造世界级绿色金融中心。

早在2017年，中国金融信息中心就陆续举办过陆家嘴绿色金融论坛等活动，并发起成立了陆家嘴金融城理事会绿色金融专委会、陆家嘴绿色金融发展中心等组织，旗下的陆家嘴金融网还设立了绿色金融频道。

本次讲坛邀请了来自国资国企的嘉宾和绿色金融投资专家进行专题演讲及讨论，他们都是深度践行绿色金融、零碳排放的专家，这是一场学界与金融和产业界的全方位、多领域的共同探索。

国家绿色发展基金股份有限公司监事会主席汪义达从构建人类命运共同体的高度深刻认识碳达峰碳中和

国家绿色发展基金股份有限公司监事会主席汪义达指出，碳达峰碳中和目标影响深远、意义重大。

一是碳达峰碳中和是贯彻新发展理念的生动实践。

二是碳达峰碳中和是推动高质量发展的内在要求。

三是碳达峰碳中和是加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的重要内容。

2020年9月22日，习近平总书记在第75届联合国大会一般性辩论上向世界宣布：“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”。

这一目标提出受到全球高度响应和欢迎。

力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和，是以习近平同志为核心的党中央经过深思熟虑作出的重大战略决策，充分体现了我国对中华民族永续发展和构建人类命运共同体的责任担当。

碳达峰碳中和目标是“人与自然和谐共生”的应有之义。

人与自然如何相处，这是人类共同面对的重要课题。

一是人与自然和谐共生是中国传统智慧。

二是坚持人与自然和谐共生是解决我国社会主要矛盾的重要维度。

三是人与自然和谐共生是应对气候变化促进可持续发展的目标要求。

我国及时提出碳达峰碳中和目标，积极应对气候变化，体现了一个负责任大国的担当，体现了人与自然和谐共生的目标要求。

实现碳达峰碳中和目标的关键点之一是能源领域。

原因在于，一是能源革命塑造人类文明。

二是我国能源结构调整任务艰巨、前景广阔。

三是能源行业深度脱碳是碳中和目标的重大任务。

绿色金融在推动实现碳达峰碳中和目标过程中大有可为

汪义达表示，绿色金融能够为碳达峰碳中和发挥重要作用。

要实现碳达峰碳中和目标，需要大量资金投入。

而实现这些投入，靠政府资金远远不够，需引导和激励更多社会资本参与，这更加需要加大金融业对碳中和的支持力度。

在双碳目标背景驱动下，绿色金融将呈现快速发展的趋势。

绿色金融具有资源配置、风险管理和市场定价等功能，发挥好这些功能作用对于绿色金融支持实现双碳目标至关重要。

我国绿色金融实践已经取得积极成效。

目前，我国绿色金融市场体系方面已经探索形成了“五大支柱”，即绿色金融标准体系、金融机构监管和信息披露要求、激励约束机制、绿色金融产品和市场体系、绿色金融国际合作。

庞大需求促进绿色金融业务快速发展。

一方面，我国绿色金融发展迅速。

虽然“绿色金融”这一概念并不是我国首创，我国却是过去几年中规模最大、发展最快的绿色金融市场之一，其中绿色信贷与绿色债券有力支撑了我国经济的绿色转型。

另一方面，我国绿色金融创新不断深化。

除了规模的增长之外，我国也是绿色金融产品创新的沃土，包括区域创新和行业创新的实践。

我国绿色金融实践有待进一步深化，”汪义达表示，当前我国绿色金融发展仍面临一些挑战。

在低碳转型领域可能会出现一些金融风险、也有机会，因此，金融机构、投资者需要识别，需要预判，需要采取有效措施来获得机会、防范风险。

汪义达提出，要统筹绿色金融工具推动碳中和。

在利用好以融资为导向的绿色金融工具的同时，也要认识到，绿色金融工具的价格发现机制对低碳转型和绿色发展意义重大。

全国性碳交易市场落户上海，将与上海国际金融中心建设形成良性互动，进一步增强碳市场价格发现能力，提高上海在全球碳市场定价中的地位。

因而，上海发展绿色金融将有更高的定位和更好的条件，发挥比较优势，打造世界级的绿色金融中心。

绿色金融助力碳达峰碳中和目标要倡导ESG责任投资

汪义达认为，绿色投资应遵循责任投资理念助力碳中和。

绿色投资是绿色金融领域的重要内容。

但是，当前以绿色投资为代表的直接融资在绿色金融总量中的比重相对较小。

提倡大力发展绿色投资是基于以下三个考量：一是碳中和需要绿色投资发挥更大作用；二是通过绿色投资能够平衡碳中和目标带来的阶段性影响；三是国内外绿色投资正在形成ESG责任投资共识。

可以说，ESG责任投资是绿色投资的重要表现形式，ESG责任投资和绿色投资相辅相成。

同时，碳中和目标与ESG责任投资要求高度契合。

倡导ESG责任投资与实现碳中和目标内在高度一致。

在ESG责任投资三大因素中，基于碳中和的经济特征，环境和碳中和目标直接相关；基于碳中和的社会特征，社会责任和公司治理也都包含碳中和因素。

ESG投资策略与碳中和目标高度契合，主要体现在三个方面：一是绿色投资有助于更加有效利用资源，ESG责任投资力图把企业在追求利润最大化过程中造成的“外部性”尽可能“内部化”为企业的成本，实质上也是在更合理地定义企业与市场的边界，增强企业积极谋划布局“碳中和”相关投资的动机；二是绿色投资有助于提升投资者风险防控能力；三是绿色投资是投资者应对气候变化的重要抓手。

汪义达强调，要用好ESG责任投资促进碳中和目标实现。

一是绿色投资要重点关注如清洁能源产业链、配套电力基础设施、新能源汽车、环保与节能提效等行业领域；二是推动企业主动认同和接受ESG责任投资；三是从政策监管层角度，加大政策供给力度保驾护航。

要探索研究有约束力的绿色信息披露机制，加快研究对接国际绿色标准，推动ESG评级体系标准化，将ESG责任投资理念根植于企业绿色投资运营全过程，进而推动绿色低碳循环经济发展。

同时，汪义达还与申能集团财务公司总经理、中国投资协会能源投资专业委员会理事杨波，兴业银行首席策略师乔永远，兴证全球基金投资经理曹娜等嘉宾进行圆桌互动，现场探讨了绿色发展等相关话题。

上海市国资国企改革发展研究中心主任黄坦主持该环节。

国家绿色发展基金股份有限公司监事会主席汪义达

国家绿色发展基金股份有限公司监事会主席汪义达介绍了国家绿色发展基金的基本情况，并概括为三个特点。

第一，股东结构多元且优势明显。

股东结构主要分为三个方面，政府股东、金融机构与实体产业企业。

第二，投资方式以直投为主。

从基金的投资模式、投资组合来看，80%以上是直投，设立或参股子基金不到20%。

在实现“双碳”目标的背景驱动下，确实能给绿色投资带来巨大机遇。

然而，项目类直投也面临一些挑战，例如，对人才、营商环境与管理等方面的高要求。

第三，该基金落户上海。

汪义达表示，上海具有人才优势、国际金融中心的优势、管理优势，尤其是营商环境好的优势。

在国家绿色发展基金聚焦于长江生态保护等投资运营过程中，要发挥好上海的龙头作用，同时要调动好沿长江经济带其他省份的积极作用，共同把党中央、国务院决策部署的国家绿色发展基金运营好、投资好，推动绿色发展、美丽中国建设，让人民有获得感幸福感安全感。

同时，汪义达还对国家绿色发展基金未来在氢能领域，以及风能和光能的投资布局谈了自身的思考。

他认为，作为清洁能源中比较受追捧的氢能拥有较长的产业链和良好发展前景，而作为投资者来说，要统筹考量其技术路线、收益前景，尤其是对安全性的把握。

申能集团财务有限公司总经理、中国投资协会能源投资专业委员会理事杨波

申能集团财务有限公司总经理、中国投资协会能源投资专业委员会理事杨波对申能集团近年来在坚持低碳化、清洁化发展方向上的探索实践进行了阐述。

他表示，近年来申能大力拓展风电、光伏、水电等零碳能源，力争“十四五”期间，新增新能源装机800-1000万千瓦，非水新能源占比达到46%以上。

在主动服务上海电源结构优化方面，申能将大力拓展市内光伏及陆上海上风电，积极探索新型燃机示范项目。

申能拥有全国乃至全世界最清洁高效的火力发电技术，其目前已建成并处于试生产阶段的平山第二发电厂的135万千瓦超超临界机组单位供电煤耗仅为251克/千瓦时，代表了世界最高水准。

申能将积极落实国家和上海关于大气污染防治、水污染防治的政策要求，继续在火电机组节能环保、灵活性改造，烟气脱硫废水短流程零排放等领域加大研发投入，持续打好节能降耗、污染防治攻坚战。

在氢能领域，申能围绕“车、站、气、运”产业链展开布局，目前已经形成了氢的完整产业链，在制氢、储氢、运氢、用氢各个环节都有布局。

尤其着力聚焦氢能“卡脖子”关键技术和装备，积极布局氢燃料电池产业链，作为第一大股东，投资了金属堆燃料电池技术领域龙头企业上海氢晨，催化剂和膜电极开发的龙头企业苏州擎动，控股了车载储氢瓶、站用储氢瓶组、氢气长管拖车龙头企业浙江蓝能。

在上海临港、山西长治、内蒙包头多地结合不同场景打造氢能示范项目。

杨波表示，电力系统作为一个超大规模的非线性时变动态能量平衡系统，需要“源随荷动”，时刻保持平衡。

在构建以新能源为主体的新型电力系统的新时代背景下，我们既要关注新能源与火电的电量替代关系，也要关注电力瞬时平衡的特点。

从现阶段来看，火电仍然承担了供电安全压舱石的职责。

从长期而言，CCUS改造后的火电，结合配以发电侧大规模储能的新能源，加上消费侧可消纳大量新能源并辅以分布式储能的综合能源服务系统，是能源系统实现碳中和的最终解决方案。

短期来看，在“安全、绿色、低价”这个能源不可能三角中，我们可能不得不在保证安全的前提下，为了追求更多的绿色，要牺牲一部分的低价。

在绿色金融领域，申能财务公司在其目前170亿元的贷款余额中，绿色信贷占比超过60%，年均增长率超过30%。

兴业银行首席策略师乔永远

兴业银行首席策略师乔永远就绿色产业中具体的生产和投资等方面谈了自己的看法。

他表示，从全球来看，我们在绿色领域的发展和投资还有待学习，具体反映为我们为绿色能源所产生的巨大的“外部性”定价。

低消费价格未必会带来更低的实际价值。

即要把我们过度使用的外部性“内部化”，每个人都要为自己的能源消费付费。

因此，制定绿色标准就是要让它从不合理的价格回归到一个更加合理的价格。

乔永远提出，金融机构在此过程中更多的是要提供服务，其前提是绿色金融确权。

当下，金融机构和相关组织普遍认为在绿色金融确权方面，我们应该做更多的努力和工作，以确认该价值。

他指出，金融机构和投资人应沿着以下三条线走，以期获得巨大的投资机会。

一是提高安全性和增长的稳定性，二是成为未来的增长驱动力，成为新的消费品，而不是成为我们日常的负担，三是它会创造新的科技增长的动力。

兴证全球基金投资经理曹娜

兴证全球基金投资经理曹娜介绍了兴证全球基金在绿色投资领域的实践及其投资理念。

她提到，从2007年起，兴证全球基金就关注到了责任投资领域，并在国内率先翻译了《社会责任投资——改变世界创造财富》、《掘金绿色投资》等专著，同时积极与媒体合作，合办多场论坛推广责任投资和绿色投资理念。

具体产品方面，兴证全球基金在2008年成立了国内首支社会责任基金——兴全社会责任基金，2011年成立国内首只绿色投资理念基金——兴全绿色投资基金。

根据半年报数据，截至今年6月，其旗下的社会责任及绿色投资基金规模已超过190亿，有超过108万的投资者与他们一起践行ESG 绿色投资。

曹娜认为，绿色投资具有相对广泛的投资范围，包括三个层面：首先是以风电、光伏为代表的清洁能源，其次是包括水处理、固废处理、节能减排在内的环保行业，也包括传统行业中积极履行环境责任、致力于向绿色产业转型、或在绿色相关产业发展过程中作出贡献的公司。

同时，在具体的投资过程中，也会从三个维度上践行“绿色投资”，一是会主动规避劣迹企业，二是积极筛选履行环境责任的企业，三是做好股东倡导以力争引导上市公司注重绿色发展。

此外，在曹娜看来，绿色投资既是责任，更是机遇。

根据中国基金业协会发布的《中国基金业ESG投资专题调查报告》显示，截至2019年10月底，共有23家机构发布了39只ESG、绿色投资相关的产品，规模合计约646亿元人民币。

从产品发行至2019年10月底的投资回报率来看，79%的ESG、绿色投资基金产品的回报高于基准。

随着未来绿色投资理念在全球被广泛认知，绿色产业的发展会越来越好。

活动现场

文字：孙睿钢、顾至冉

图片：陈奕屹、顾至冉

统筹：吴天宇

本文来源：陆家嘴金融网

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