基金002813一起挖掘基金季报黄金！看看基金经理们都什么观点

周末分享一下今年以来收益率前十的基金经理三季度报中对于市场的看法！可以说今年排名靠前的基金收益率都是羡煞众人啊！排名前十基金今年以来涨幅均超过80%！那么既然他们今年能做的这么好肯定有他对市场独有的见解！站在巨人的肩膀上，肯定能学到一些东西！

1、金鹰民族新兴

2021年三季度，全球宏观经济保持复苏，但形势较为复杂。

首先，国内经济延续 2021年初以来前高后低趋势，投资与消费一般、出口拉动作用在衰减，伴随三季度初降准，流动性环境整体较好，但能耗双控与限电、部分地产公司债务违约问题扰动了生产与信用环境。

其次，全球主要资源与工业品价格上行、阶段性通胀预期较明显，原油与天然气、主要化工品、铜铝等工业金属价格都处于高位。

第三，伴随变异毒株，新冠肺炎疫情仍在肆虐，在疫苗接种与互认、防控措施常态化等安排下，各国探讨开放安排。

第四，美国政府缩减购债与加息预期，以及加税、基建等议案，不断牵动全球资本市场。

A股市场呈震荡态势，基本反映了对经济增长节奏变化与商品价格强势的担忧，按风格看，消费与价值相对较弱、周期与成长较强，结构性特征明显。

基金认为碳中和是未来世界发展的大方向，绿色减碳是可持续发展路径，重点布局了新能源汽车与光伏板块，精选具有供应链优势地位的龙头企业，深度挖掘新能源发展过程中供需紧张环节的投资机会，选择标的以行业领先公司为主，集中度有所提高，从性价比排序角度出发，减持了医药、半导体等行业公司。

总结：金鹰民族新兴看好碳中和大方向，重点布局新能源与光伏的龙头企业，减持了医疗、半导体等公司！

2、信诚新兴产业混合A

三季度国内供需两端增长回落。

需求端来看，消费受疫情反复、教育双减政策以及缺芯对汽车消费的影响等多重因素制约，在三季度出现断崖式下跌；投资端虽然基建投资出现触底反弹迹象，但是房地产投资继续回落形成拖累；从供应来看，受缺芯、限产的抑制作用影响，制造业、电气水供应等在三季度均开始回落。

除此之外，作为经济领先指标，社融环比在三季度处于低位，暂时没有回升态势。

三季度经济增速下行，央行对于经济定调再度悲观，强调&34国内经济恢复仍然不稳定、不均衡&34，指出&34稳健的货币政策要灵活精准、合理适度，保持流动性合理充裕，增强信贷总量增长的稳定性&34。

在经济增长承压背景下，我们预计四季度&34稳货币&34大基调不变，边际&34紧信用&34向&34稳信用&34过渡。

我们继续以景气、格局、估值三个维度为核心构建组合，在光伏、新能源车、清洁能源发电、输配电设备等细分领域寻找投资机会。

我们将持续寻找以能源变革为核心的泛制造领域具备较高性价比的标的，以努力实现净值的长期稳健增长。

总结：国内经济恢复不稳定，货币政策相对会宽松一些，还是以景气、格局、估值为核心构建组合，看好光伏、新能源车、清洁能源发电、输配电设备等行业！持续关注能源变革为核心！

3、前海开源公共事业股票/前海开源新经济混合A

整个人类社会目前处于能源革命的重大转折点上，光伏和锂电池作为能源革命的生产端和应用端的代表，在此重大历史机遇面前，具有巨大的成长空间，因此我们坚定看好围绕人类社会能源革命这一核心主线的投资机遇。

通过深入研究具体细分领域和标的情况，结合在这个大趋势下的最新科技进展，我们主要投资了具有较好投资前景的标的和细分行业，力争通过优选标的来紧跟历史发展趋势。

同时我们也会定期自下而上寻找具有明显投资机会的个股进行布局，在一定程度上平衡短期波动。

新能源运营商开始其商业模式的改善，中长期增长的确定性较高，相对于制造端，其渗透率更低，经营稳定性强，未来的发展空间大，我们会关注新能源运营企业的中长期投资机会。

3季度行业整体表现较好，基本面保持了快速的增长，短期不排除波动加大，但我们将会继续坚持上述的投资主线，在市场波动中坚持长期投资理念，陪伴行业与优秀企业共同成长。

在其他的行业中，我们也会坚持自下而上的选股思路，从基本面出发，力争挖掘出具有中长期投资价值的投资机会。

同时也希望各位投资者理性投资，坚持长期投资理念，结合自身实际情况，不进行短期的，盲目的投资，避免不必要的亏损。

总结：人类处于能源革命的重大转折点上，关注新能源运营企业的中长线投资机会，短期可能波动加大，坚持长期投资理念，自下而上的选股思路，从基本面出发挖掘具有中长线投资价值的投资机会！

4、长城行业轮动灵活配置

本基金核心策略为基于产业变迁的长期趋势，寻找未来最大变化行业中的高成长性机会，再通过行业聚焦的方式，充分享受到行业不断发展的红利。

新能源就是目前能看得到的变化最大的方向，未来本基金将继续基于碳中和以及能源转型这个最为底层且能够带来高贝塔的逻辑，进行组合的构建。

再通过对行业的聚焦，实现投资组合的阿尔法收益。

三季度本基金继续聚焦于光伏和新能源车这两个行业，与本基金的核心策略保持一致。

总结：核心是产业变迁的长期趋势，而新能源是目前能看到的变化最大的方向，后面继续聚焦光伏和新能源这两个行业！

5、东方阿尔法优势产业混合A

三季度A股市场的特征是整体震荡，结构分化。

首先，疫情反复压制经济活动，国内陆续出现阶段性和区域性的疫情，对于局部地区的生产和消费活动产生比较大的扰动，海外疫情也呈现此起彼伏的状态，对全球经济活动的抑制作用短期无法消除，全球经济下行压力增大。

其次，在房地产政策收紧之后，地产销售下滑，房地产产业链对经济的拖累效应开始显现，以恒大集团为代表的部分民营地产公司出现流动性问题，导致实体经济和金融体系承受较大压力，也对市场流动性造成了一定的冲击。

同时，宏观环境复杂多变，通胀压力日益增加，国内外天然气、煤炭、石油等能源价格大幅度上涨，国内缺电形势严峻，市场开始担忧“滞涨”环境的出现。

与宏观经济复杂多变对应，三季度资本市场结构剧烈分化。

一方面具有价格上升特征的有色、钢铁、煤炭、化工等周期板块表现突出，其中尤其是煤炭、新能源汽车的上游锂资源板块、部分紧缺化工品板块涨幅巨大。

另一方面，以食品饮料、医药、社会服务为代表的消费板块跌幅较大，行业指数跌幅都在15%左右。

基于前期的研究，我们判断2021年下半年新能源汽车板块将继续经历“戴维斯双升”的投资机会，我们处在这一轮新能源汽车板块的主升浪中，东方阿尔法优势产业基金在三季度仍然重点配置新能源汽车行业。

在新能源汽车板块内部，我们判断在产业趋势爆发和行业景气快速上行阶段，上游资源由于受到供应的限制，会有很大的涨价弹性，是最为确定且最有弹性的细分方向，我们提前重点布局了锂电池上游资源端的锂和镍，以及部分紧缺材料环节，获得了较好回报，三季度基金净值涨幅分别为A类30.69%/C类30.53%，在同类型基金中位居全市场前列。

对市场整体而言，我们认为市场仍然处在中期上行的趋势当中。

三季度以来国内经济压力进一步增大，四季度政策稳增长力度会逐步加大。

随着恒大及部分地产企业资产处置的推进，房地产行业对社会流动性的冲击已经边际减弱。

从9月份的PPI和CPI数据来看，在总需求偏弱的背景下非食品消费复苏也较为疲软，目前PPI并没有向CPI传导，我们判断“滞胀”环境不会出现，货币政策受CPI制约的可能性不大，我们认为四季度货币政策将会进一步放松，宏观流动性环境会有比较显著的改善。

中美关系缓和，有利于市场风险偏好提升。

十月初，中美外交高层瑞士会晤持续6小时，双方均表示会晤是有建设性和坦诚的。

我们认为这是中美关系阶段性缓和的重要观察信号，对市场风险偏好提升起到推动作用。

新能源板块在经历前期的较大涨幅后，近期出现一定的调整是上涨过程中的正常现象。

但从产业的角度，我们看到9月新能源汽车产销同比和环比均维持高速增长，强劲的数据验证了我们对于新能源汽车产业趋势爆发和行业景气快速上升的判断。

经历调整之后，板块的估值回到更具吸引力的位置，新能源汽车仍然处在“戴维斯双升”的主升浪中。

四季度东方阿尔法优势产业基金仍将集中配置新能源汽车板块。

我们将在新能源板块内部做持续的结构调整和优化，重点配置锂电池和中游电池材料环节。

在产业趋势继续快速上升的阶段，以上板块大部分公司考虑到今年和明年业绩高速增长之后，明年市盈率30倍左右，估值合理，业绩有超预期空间，具有很强的投资性价比。

未来我们将重点关注新能源、军工、高端装备、半导体、工业自动化、人工智能、物联网等硬核科技领域的投资机会。

总结：全球经济下行压力大，市场开始担忧“滞涨”环境出现，不过基金经理认为可能性不大，四季度货币政策将进一步宽松，宏观流动性环境明显改善，重点关注：新能源、军工、高端装备、半导体、工业自动化、人工智能、物联网等行业机会！

因为本片文章内容较多，大家可以先消化一下，明天再分享其他几家的季报内容！从上面5家基金公司来看，他们普遍看好的行业是：光伏、新能源！希望上面的内容对各位的投资理财有所帮助！祝大家周末愉快！

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