净资产巨额亏损687亿元 海南航空创下a股历史纪录

HNA遭受687亿元的巨额亏损，被乐凯集团收购？

祥鲸吞海航？

普华永道无法发表意见

本文论述了HNA 2020年的业绩分析、当前的财务状况、普华永道的审计意见、HNA战略投资者的招聘要求以及吉祥航空投资企业的设立。

全文4700字。

4月29日晚，HNA控股在a股上市公司2020年年报发布截止日期的最后一天发布了2020年年报。

不出所料，现在是圣HNA以巨额亏损收盘。

只有亏损金额是原预测的上限。

最终，HNA控股2020年净利润为-687亿元，创造了a股市场历史上单家公司最大的年度亏损记录。

多年来，HNA创造了太多的记录，但这一次的亏损记录可能迫使海航集团的子公司海航死亡。

2021年2月10日，海南省高级人民法院裁定HNA控股破产重组。

第一，2020年HNA惊人的巨额亏损

就像分析其他上市公司的业绩一样，先和易哥一起看看HNA控股每年的生产经营情况。

1.舰队的规模

近年来，受债务危机影响，HNA控股不仅放缓了增长势头，还继续缩减其船队规模。

截至2018年底，HNA控股及其下属控股公司共负责463架飞机。

到2019年底，已经下降到361架。

截至2020年底，HNA共拥有346架飞机，比2019年底减少15架。

按制造商：

其中波音飞机264架，占76%。

空客飞机64架，占19%。

巴基斯坦航空公司有18架工业飞机，占5%。

按型号：

其中宽体机78台，占23%。

窄体机250台，占72%。

18台分支机，占5%。

2.生产数据

2020年，HNA控股：

总营业额59.6亿吨公里，同比下降59.20%。

客运量571亿人次公里，同比下降60.72%。

客运量3703万人次，同比下降54.67%。

货物和邮件运输量达到31万吨，同比下降47.07%。

乘客负载系数为74.28%，同比下降9.1个百分点。

受疫情影响，加上天津航空控股权转让给HNA航空集团，2020年HNA控股产量将大幅下降。

其中，客运量不到2019年的1/2。

3.操作条件

2020年，HNA控股：

营业收入294.01亿元，同比下降59.38%。

其中，交通运输收入264.89亿元，同比下降61.62%；

辅助业务收入29.12亿元，同比下降13.83%。

净利润-687.43亿元，同比减少695亿元。

其中归属于母公司股东的净利润为-640亿元，创下中国a股市场历史最高亏损纪录。

之前的亏损记录是*ST盐湖在2019年创下的，当时归属于母亲的净利润为-458亿元。

687亿是什么概念？

截至2020年底，HNA控股共有36，971名员工。687亿元的亏损如果大家平分，每个员工可以拿到186万元。

第二，是什么造成了HNA的巨大损失

我们知道，2020年，由于疫情的影响，全球航空公司，尤其是大型航空公司遭受了巨大的损失，国内三大航空公司国航、东航、南航的损失都超过了100亿元。

损失最大的国航净亏损只有158亿元。

一般情况下，HNA控股的亏损金额不会超过150亿元。

那么是什么导致了HNA的创纪录损失呢？

2020年，HNA控股总营业收入294亿元，总经营成本507亿元。正常情况下，其营业利润应该是亏损213亿元。

然而，由于各种原因，特别是海航集团的影响，HNA控股计提了大量的减值损失，最终导致了如此大的损失。

首先，信贷损失增加。

2021年2、3月，海南省高级人民法院裁定海航集团进行重组，海航集团等321家公司进行实质合并重组。

与cur结合

三是资产减值损失和公允价值变动损失增加。

HNA控股对信托资产、长期股权资产、固定资产、投资性房地产等非流动金融资产的收益权等资产的可收回金额和公允价值进行了减值测试和评估，并根据减值测试和评估结果确认了122.93亿元的减值损失和公允价值变动损失。

以上三方面造成的损失高达515亿元。

如果剔除515亿元，HNA控股的税前利润将为-198亿元，而不是现在的-713亿元。

因此，HNA的巨大损失不是运营罪。

第三，HNA控股有很多困难

如果进一步分析HNA控股目前的财务状况，不难发现HNA控股困难重重，财务状况极其悲观。

1截至2020年

2 月 31 日：

海航控股总资产1646亿元。

总负债1868亿元。

净资产- 222.5亿元。

资产负债率高达113.37%。

股东权益已经是负的223亿元了，所以现在跟风炒作ST海航的小心一些。

毕竟现在海航控股的净资产为负的了，理论上你作为海航控股股东，不仅没有权益了，反而倒欠海航控股的钱了。

当然，因为海航控股是有限责任公司，所以不会真的向你要钱。

既然是负资产，即便新股东进来，他也有权要求将原股东的份额削减，甚至是清零。

现在一切方案还没最终确定，虽然炒作海航控股可能带来暴利，但也有可能血本无归，所以还是小心谨慎一些好。

此外，截止2020年底，

海航控股流动负债高达1789亿元，非流动负债仅79.63亿元，地雷一直埋着！

而流动资产仅663亿元。

海航控股流动负债超过流动资产约 1126亿元。

2020年度，海航控股现金流出42亿元。

截止2020年底，海航控股仅有现金18亿元。

且海航控股为海航集团等关联方债务提供了合计人民币 546 亿元的担保，其中部分被担保方为关联方重整范围内公司，且大部分相关债权人已向海航控股申报债权。

如果没有一个合适的且令债权人满意的解决方案，债权人是有权要求海航控股破产清算的。

四、普华永道无法表示意见

做财务、审计的网友们都知道，给现在的海航控股做审计工作不仅工作难度极大，而且背负着极大的风险。

对于这样一家问题重重的公司，发布审计报告，并出具审计意见，稍有不慎，就有可能把自己套进去。

海航控股选择了普华永道作为自己的审计事务所。

作为全球四大会计事务所，普华永道焉能不知其中的利害关系？

普华永道认为：

由于“形成无法表示意见的基础”部分所述事项的重要性，无法取得充分、适当的审计证据以作为对海航控股财务报表发表审计意见的基础。

因此，普华永道不对海航控股2020年度财务报表发表审计意见。

最终，普华永道“无法表示意见”。

此外普华永道对海航控股 2020 年度财务报告内部控制的有效性进行了审计。

但由于海航空控股：

一是关联交易管理流程中对重大关联交易授权审批的内部控制执行存在重大缺陷。

二是对外担保业务管理流程中对关联方担保交易的授权审批的内部控制执行存在重大缺陷。

普华永道出具了“否定意见”的内部控制审计报告。

对年报审计工作有所了解的网友，审计意见共分四种：

无保留意见、保留意见、无法表达意见、否定意见。

对于上市公司来说， “无法表示意见”和“否定意见”后果非常严重。

其中最直接的影响就是公司失去信用，严重的将会退市。

海航控股路在何方？

股市指数行情:上证指数 3446.86 -0.81% 深证成指 14438.57 -0.18% 恒生指数 28724.88 -1.97% 道琼斯 33874.85 -0.54% 纳斯达克 13965.6 -0.83%，财经股市大盘新闻资讯巨亏687亿元，海航创下A股历史纪录净资产。