立讯精密傅鹏波、邓晓峰、刘艳春、桂凯、林鹏… 白马股暴跌2000亿！“顶级流”基金经理来了

虽然今年股价暴跌，但领先的消费电子公司Luxshare最近吸引了许多公共和私人基金经理，包括傅鹏波、刘艳春、余光、桂凯和老界南等顶尖基金经理，以及邓晓峰、林鹏和朱继刚等数百亿私人基金经理，以及贝莱德等知名外资。

Luxshare股价从1月14日的最高点63.26元/股跌至最近的36.96元/股，市值蒸发1850.21亿元。

如果达到3月下旬或4月中旬，最大跌幅将超过2000亿。

基金君发现，4月份，朱绍兴、谢志宇、林鹏等公私大佬也对这些上市公司进行了调查。

收集

亲自调查Luxshare

4月30日晚，Luxshare披露了研究活动的最新信息。4月28日8: 00召开投资者关系电话会议，众多知名投资机构参加，包括部分明星基金经理和私募大佬。

具体而言，公募基金包括瑞远基金傅鹏波、朱等。景顺长城基金刘艳春、余光、宝吴冶、嘉实基金桂凯、张金涛等。惠天富基金老街南、雷明等。鹏华基金王、陈巍、信达澳洲冯明远、裘德基金王克宇、秦毅、华安基金、饶等。

私募股权基金包括高益资产首席投资官邓晓峰，他和几位研究人员一起参与了调查；和谐易慧董事长林鹏、研究总监张洪宇、董事总经理梁爽出席；还有一些知名的私募股权核心人物，包括潘静投资陈琴、西泰投资朱继刚、宏成投资张卉 D资产刘天俊、高燕资本徐玉莲等。

其他外资包括全球最大的资产管理机构贝莱德(BlackRock)、摩根资产管理(Morgan Asset Management)、安联资产管理(Allianz Asset Management)、霸菱资产管理(Baring Asset Management)、淡马锡(Temasek Fortun)、京顺投资管理(Jing Sun Investment M anagement Asia)、鲁宝(Lubomai)、施罗德(Schroder)

基金经理在研究中问了什么？

路克赛克的研究活动接待了公司董事长兼总经理王来春女士；副总经理兼董事会秘书黄大卫老师；CFO吴添送老师。

2020年，Luxshare实现营收925.01亿元，同比增长47.96%；归属于母公司所有者的净利润为72.25亿元，同比增长53.28%。

其中，消费电子、计算机互联产品和精密元器件收入较2019年增长52.11%，占收入的92.26%，仍是公司的主要收入板块。

2021年第一季度，Luxshare实现销售收入210.19亿元，同比增长27.29%；归属于母公司所有者的净利润为13.5亿元，同比增长37.44%。

在这次大规模调查中，机构投资者关心哪些话题？你问了什么？

关于未来5-10年的规划和发展思路，Luxshare表示，公司规划的汽车、通信和消费电子三大领域具有巨大的发展空间。

在这种情况下，公司专注于技术问题，包括材料、工艺和自动化方面的基础研究和创新，结合材料和工艺的创新，将原有的自动化能力提升到智能制造的水平；继续加强数字化管理平台建设；在商业战略中避免地缘政治带来的挑战。

关于通信业务的发展预期，Luxshare表示，目前，公司通信业务中的一些高科技产品在一些贸易保护国家受到了挑战，随着与客户的深入沟通，情况有所缓解。

从长远来看，基于其领先的技术和市场增长的需求，这种情况将得到很好的平衡。

在不断变化的环境下，通信业务的增长是符合预期的。高科技产品从去年到今年已经挑战了一年半。总体来说，影响相对可控。

技术优势和产品吸引力是重点。目前，这

关于子公司日凯的产品和客户，卢克思分享表示，从日凯过去的表现来看，客户集中度相对较高，未来随着李勋平台市场资源的共享和协调发展，集中度将不断稀释到更好的状态。

对于终端客户，我们会考虑业务风险的分散，产品线也是如此。我们将合理控制投资，避免市场供不应求的局面。

总的来说，我们更注重风险分散。

关于海外发展过程中的挑战，Luxshare表示，公司海外布局的原因包括贸易环境、地缘政治、成本等。

情况截然不同。越南本地员工数量多，流失率小，有利于福利的质量。但对于一些波动较大的消费类电子产品，需要相对稳定的生产量来维持相对固定的人力需求，我们与终端客户有更好的规划和沟通。

目前，海外产能建设存在一些挑战，但所有企业都可以克服。

关于汽车业务的布局，Luxshare表示，公司在消费电子和通信业务上的深度沉淀，使其在汽车电子的应用场景上具有一定优势。

我相信汽车电子将是李勋未来的一个主要战场。

关于SiP容量扩展计划，Luxshare表示，该公司的SiP容量相对灵活。

公司密切关注投入产出比和农作物产出率，在保证农作物产出率良好的情况下进行投资。

此外，关于公司在AR和VR方面的布局，Luxshare认为，AR和VR是消费类电子产品中的重要产品线，公司在零部件和整机方面都有自己的布局，也在与相关市场的客户进行谈判。

今年第一季度，基金大幅减少

Luxshare的股价几乎减半

Luxshare一直是机构重仓的白马股，但今年减持更多。

对于公募基金，去年四季度末基金持有的股份总数为12.16亿元，基金持有的股份比例高达17.36%；但到今年，

一季度末，基金持股数量降至5.82亿元，持股比例降至8.29%。

具体来看公募基金分歧还比较大，不少基金在今年一季度减持了立讯精密，比如鹏华基金在去年底的持股数量为7350.13万股，但今年一季度末则降至1944.36万股，其中陈璇淼、王宗合等明星基金经理管理的基金均大幅减持；南方基金则从去年底持有立讯精密7337.58万股降至今年一季度末的83.56万股。

但也有多位明星基金经理在今年一季度加仓了立讯精密，傅鹏博管理的睿远成长价值基金在今年一季度大幅增持，持股从去年四季度末的1862.17万股增至5833.38万股；劳杰男管理的汇添富价值精选、汇添富开放视野中国优势六个月持有、汇添富3年封闭运作研究精选等基金也增持了，从去年四季度末的2827.34万股增至今年一季度末的5069.4万股。

立讯精密的股价在今年1月14日涨至阶段高点63.26元/股，但随后开启暴跌模式，到3月25日跌至31.90元/股，股价出现了腰斩。

近期立讯精密有所反弹，4月30日报收36.96元/股，较此前高位跌了42%左右，最新总市值为2600亿元。

4月公私募大佬还调研了这些公司

基金君发现，4月还有多位公私募投资大佬调研了一些上市公司，比如海康威视也受到众多知名基金经理积极调研，包括高毅资产冯柳、富国基金朱少醒、景顺长城基金刘彦春、国泰基金程洲、和谐汇一林鹏等。

新晋“千亿基金经理”刘彦春在4月30日参加了国光股份的电话会议调研，国光股份专业从事植物生长调节剂和高效水溶性肥料的研发、生产和销售，一季报显示，今年一季度国光股份归属于母公司所有者的净利润4000.31万元，同比减少27.15%；营业收入1.95亿元，同比增长5.04%；基本每股收益0.09元，同比减少30.77%。

在调研中，国光股份表示，公司建成即将正式投产的 IPO 项目的产能达产后约贡献20亿元产值。

今年4月已取得农药生产许可证，今年上半年将完成自主验收项目验收后正式投产。

可转债项目选址于建成的IPO项目厂区旁边，建成后将与该厂区合并在一起，目前正在积极落实建设用地。

近年来随着环保整治以及农药行业管理的加强，有利于管理规范的农药企业进行原药生产，因此公司规划在重庆万盛开发区拟建设原药及中间体生产线。

该项目建成后，主要供应公司制剂生产所需的原药。

刘彦春还在4月28日通过电话会议调研了宁波银行，同时参加调研的还有拾贝投资胡建平、世诚投资陈家琳、慎知资产余海丰等知名基金经理。

一季报显示，2021年第一季度宁波银行实现归属于母公司股东的净利润47.35亿元，同比增长18.32%；实现营业收入132.26亿元，同比增长21.80%；不良贷款率0.79%，拨贷比4.01%，拨备覆盖率508.57%。

在调研中，谈到财富管理业务，宁波银行表示，2020 年是财富管理元年，全年基金销售总量突破千亿大关，财富管理客户数、AUM 均实现较快增长。

下阶段，财富管理业务仍然是宁波银行的重点发展业务，将主要围绕提升员工产能和专业性扎实推进。

兴全基金明星基金经理谢治宇在4月调研了华测检测、海康威视、康弘药业等上市公司。

私募基金里面，高毅资产董事总经理邓晓峰在4月25日调研了中航机电，公司2021 年一季度营业收入35.8亿元，同比增长72.45%，归属于上市公司股东的净利润为2.11亿元，同比增长225.22%。

在调研中，机构提问，“十四五”期间公司与主机厂销售模式和预售条件有无变化，中航机电表示，公司作为主机配套单位，一是产品正常交付仍有序进行；二是军品业务今年有大批量订货模式。

目前整体情况对公司合同的计划性、管理的有序性有利，市场订单量、业务组织性和盈利性会有所提升。

新晋百亿私募和谐汇一董事长林鹏近期也积极调研了多家上市公司，包括4月27日调研了广联达，4月26日调研了温氏股份，4月17日调研了海康威视。

本文源自中国基金报

股市指数行情:上证指数 3446.86 -0.81% 深证成指 14438.57 -0.18% 恒生指数 28724.88 -1.97% 道琼斯 33874.85 -0.54% 纳斯达克 13965.6 -0.83%，财经股市大盘新闻资讯傅鹏博、邓晓峰、刘彦春、归凯、林鹏……，白马股大跌2000亿！“顶流”基金经理来了立讯精密。