公募基金《分化》不到位 私募基金愤怒爆料大股东套现

这几天资本市场非常热闹，一位私募基金经理曝光了一些不为人知的基金、资产管理、上市公司大股东、券商等机构的违规操作。

可能不是投资者的错觉，卖了就涨，买了就跌！

私募大佬被坑，怒爆了几个上市公司“市值管理”的消息。私募经理叫叶飞，微博名字里的私募冠军很显眼。

他的确是私募基金经理，但“冠军”二字名不副实。某半年的投资收益率在阳光私募中名列第一，让他成为每年私募投资的冠军。

这个不评论，只是自我推销。

叶经理除了做私募基金经理赚管理费外，还有外快，靠收“市值管理”的手续费赚了不少。

毫无疑问，这个消息断了他自己的财路，属于资本市场被“吃黑”后，网破。

原因是我们没有拿到约定的费用，所以不用站在他这边。他绝不是一个好人。

什么是市值管理？这个词虽然很专业，但其实本质是帮助上市公司大股东减持套现股票。

众所周知，上市公司大股东持有的股票数量巨大，股价每上涨或下跌1%，都会造成巨大的市值波动。

为了套现后赚更多的钱，一些大股东会找人帮他们做高股价。

你要找的人包括公募基金经理、信托产品经理、券商或拥有大量资金的银行资产管理产品经理。

中间起中介和串联作用的人是叶经理这样的金融经纪人。

整个过程中，每个人都要分一杯羹，都要有提成，没有人的工作是白费的。

常规操作程序从现在披露的信息来看，市值管理有一个完整的过程。

具体来说，程序如下：

大股东持有股票的锁定期已经到来或即将到来，他们希望在股价处于高位时卖出，赚取更多现金。

于是我去找中间人帮忙。

中间人靠他在资本市场的人脉，找到愿意配合大股东提高股价，在股价高的时候接手的资产管理产品负责人。

前期大股东用少量资金买卖股票，在一定程度上提高股价，比如两个月内提高股价50%。

当股价达到预期价格时，卖出股票，套现。

由于大股东持有大量股票，股价极有可能迅速下跌，甚至出现连续跌停。

这时候就需要有大资金愿意高价接管这些股票。

与他合作的资产管理产品负责人被枪杀。

按照事先约定，他们会用手中的大量资金购买大股东抛出的高仓位股票，从而完成高套现操作。

说白了就是大股东把自己的股份高价卖给资产管理产品。

大股东高位套现后赚钱，根据市值管理的规模给中间商和资产管理产品领导一些钱。

比如资产管理产品总共吃掉了价值1亿元的股票，大股东给了其中10%共计1000万元。

中间人拿100万，资产管理产品负责人拿900万。

可能有朋友会问，这种方法让中间商赚了100万，但是资产管理产品在高水平买入股票后，可能会因为后续的股价下跌而损失惨重，甚至可能这900万都不足以弥补。

为什么要冒着被查违法违规的风险去做这种很有可能赔钱的生意？

有这种疑问的人把资产管理产品负责人和资产管理产品搞混了。

以公共基金为例，由mana控制的基金

这900万元的受益费没有存入基金公司的账户，而是直接存入了管理人员的私人钱包。

另一方面，买了股票后，股价可能不会跌很多。

更妙的是，自己的收入并没有减少，还赚了不少外快。

赚个两三倍，就能换个北广深核心区的平层。

叶经理和资产管理产品负责人被困。按照市值管理的运作模式，股票收购方的大股东、中间商、产品经理都可以赚钱。用“散户的眼泪和眼泪”来分这笔钱岂不是很快？

然而，这次发生了意外。

比较有思想的观众先生们，应该看到套路中的风险。

比如大股东在高位套现后，不向中间人和被接管方支付利益，或者先支付后，被接管方未按约定购买大股东抛出的股份。

况且这种东西也不能白纸黑字写下来。

所以一般的操作方法是大股东先支付一定比例的定金，在股票交易当天将剩余的收益费交给中间人。

中间人看着资产管理负责人买股票，询问第二天上市公司股东变动情况，确认资产管理产品成为上市公司股东后，交钱走人。

事故发生在这里。

出于对家里的信任，交易当天没有把剩余的受益费放在中间人那里，交易完成后大家都收到了受益费。

与此同时，当天的交易出现了问题。

中原家园开盘走高后股价一路下跌，甚至在盘中走低。

在接下来的两个交易日，股价持续下跌，买入股票的资产管理产品被减持卖出，但没有拿到收益费。

坑被发现后第二天的《中间人叶经》

理就找到了他的上家，结果上家以各种理由推诿延迟付款，最终还报了警。

在派出所的协调下双方同意和解，上家同意一周内付款。

结果可想而知，确立被黑吃黑了。

于是就有了叶经理愤怒在自媒体曝光并向监管举报的事情。

证监会将介入调查

分析此事不难发现，大股东那方大概率根本就没有想给好处费，只是想找人高位接盘完成套现。

他们也知道这样的事情没法签订纸面协议，明摆着想要赖账了，只是没有想到叶经理也不是好惹的，采取了自爆方式要债，并还宣称将公布18家搞过市值管理的上市公司、公布录音证据。

由于此事愈演愈烈，证监会发言人在答记者问时表示将对这样的操纵市场、内幕交易行为进行调查，并表示涉嫌犯罪的将移送公安机关。

王五点评

公募基金利用老百姓的投资款为大股东高位套现提供便利，自己拿好处费、风险留给投资者。

老鼠仓”让投资者损失惨重，内幕交易屡禁不止还是因为其中的利益诱惑实在太大，而被抓处人实在太少，才会让这些人有恃无恐。

我国的资本市场要想成为世界一流先得清除这些毒瘤，否则伤了股民、基民的心后谁还会来市场上陪这些人耍猴？

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