索菲亚a股定制家居行业投资策略

相信大家都知道装修是一件很麻烦的事情。水电木匠自己看着办，柜子衣柜自己选材料。整个过程很辛苦，很辛苦，但是他们出门全包也不可能实现他们对家的独特幻想。

近年来，越来越流行的定制家居完美地解决了这个矛盾。从灵感到现实，从想法到行动，定制的家居赋予了生活无限的可能性。

虽然这个行业很久没有进入公众视野，但它经历了三个阶段的起伏。

很容易发现，家居行业受房地产的影响，其拐点与房地产的波动周期高度相关。

从2015年开始，国家开始实施棚改货币化安置，从2014年的7%提高到2017年的42%。定制家居行业也随着房地产的发展赚了不少钱，在这个时期迎来了它的黄金发展期。

随后，各大龙头企业密集登陆资本市场。

仅在2017年，就有6家定制家居公司在a股市场上市。当时，定制家居行业基本处于蓬勃发展阶段。虽然竞争对手很多，但几乎每个上市公司的收入和净利润增长率都在30%以上。

行业轨道本身发展迅速，可以容纳很多上市公司在此期间的野心。棚改货币化的大发展不仅刺激了房地产的销售，也刺激了这个行业的扩张欲望。

所有上市公司都选择大幅扩大生产，新产能将于2018年逐步投产。此时，国家宣布棚改货币化已经告一段落，占单年跌幅16%。两者结合造成了供需不匹配。

整个行业开始面临销量放缓、产能利用率下降、折旧上升、净利润增长放缓。

经过三年的残酷增长，无论是一线欧洲、索菲亚、尚品送货上门，还是二线金牌、智邦、好来客，他们的业绩增速都从2017年的30%以上放缓至15%左右，估值也有所下降。在此期间，该行业的指数也回调了约40%。

这一系列现象也促使市场重新审视定制家居的轨迹。

2015年到2017年，他眼看着定制之家开始为客人准备高层宴会，然后眼看着自己的建筑在18年到19年间倒塌。

定制家居行业在过去的五年里经历了巨大的起伏，饱受人间疾苦。但到了2020年，定制家居行业似乎又看到了一丝曙光，进入了第二次崛起的关键时间节点。

而这种信心还是来自于房地产行业。

2017年4月，住房和城乡建设部明确要求到2020年全国新建精装修成品房面积达到30%，直接推动了未来两年精装修开盘的爆炸式增长，2018年增速接近60%。

按照两到三年的交付周期，2020年下半年将进入精装房竣工高峰期。

这项政策之所以会让上市定制家居企业受益，主要是因为销售渠道发生了变化。

当开发商的房地产精装比例超过80%时，他会采用集中采购的方式解决问题，一定规模的企业必须能够承接此类项目。

所以各个公司的工程渠道收入增长非常快。毕竟房地产企业的精装修订单可能是几亿元。

该行业各公司的大宗收入在三年内至少翻了一番。

其实精装修是一个影响很多行业的大项目，里面蕴含着丰厚的利润，还有一个限制标签叫“身体健康者”。

如何抓住政策带来的新渠道红利？将是现阶段各种定制家居企业发展的重点。

从我们投资的角度来看，行业基本面不是一成不变的，定制家居的每一次涨跌都与房地产政策周期高度相关。

虽然我们不能做出准确的预测，但我们可以长期跟踪，了解每个周期转换背后的深层逻辑，拥抱变化，调整策略，这是克服周期的有效途径。

好了，今天的内容就分享这么多吧。如果你对定制家居行业有什么想法，欢迎在评论区交流，关注好评，我会分享更多的金融干货。

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股市指数行情:上证指数 3490.38 +1.77% 深证成指 14208.78 +2.09% 恒生指数 28027.57 +1.11% 道琼斯 34021.45 +1.29% 纳斯达克 13121.86 +0.69%，财经股市大盘新闻资讯A股定制家居行业的投资策略索菲亚。