港股国庆快乐！假期重点关注事件：中美、外盘、能源危机能否破局

一是外盘走势。

为什么国庆、春节等长假都是短期趋势的转折点？特别是在外资大幅流入的这三年，主要原因还是全球市场联动的影响， 国庆我们休息，欧美市场不休息，港股部分休息，美股怎么走会影响到我们节后的情绪和开盘价，

美股三大股指是疫情以来首次收在周线MA20线下，是否形成技术压制？国庆期间的走势就是最关键的！昨天说过的美政府停摆的问题，美参议院已经达成一致同意推迟债务上限的时间，接下来就是美联储何时Taper缩债了，这里给大家一个历史回顾：

上一轮是2013年5月美联储释放taper信号，10月份开始taper一直持续到了2014年10月份完成，然后又用了一年时间传递加息信号，并在2015年12月提高联邦利率，随后在2015~2018年的时间里共9次提高利率至2%~2.5%。

所以说，加息是很漫长的过程，而taper缩债也是， 美联储的嘴真的是信不得！

还有一个大问题是，美股指数差不多每大涨100%就会有一次比较剧烈的回撤，这是标普500指数，这次从国内外困境来讲，斜率更大，跌速可能也会更快，会不会在今年并不好说，也可能是明年

核心矛盾还是在煤电博弈， 核心的核心是动力煤。

充足的煤炭供应、合理的煤炭价格才能保证火电厂的正常发电秩序，才能保证国内的各个产业链正常生产运作、民生用电的正常。

这中间是绝对不可能依靠其他能源解决的， 风电和光伏都受天气和传输半径的影响，水电也受风水、枯水期的影响，核电占比太低，更依靠不少，所以只有火电是稳定的，也只有火电是能够解决矛盾的。

中国不缺煤炭，特别是5000或5500大卡的动力煤。

如果说优质焦煤受进口端影响和“以焦定产”的双控影响，那动力煤在每年近40亿吨煤炭用量里占比很大，从去年底开始到现在的供给缩减的缺口大概在1.5亿吨左右，从8月底核增新增产能差不多也是这个数，产出煤炭来大概就是在9月下旬开始的时间；

能耗大增的问题，一方面确实有出口外贸订单大增的影响；另外，清洁能源建设周期的高潮可能是发哥没有预料到的，所以没有提前储备和释放煤炭的产量。

央地矛盾是暗线。

国内煤炭集中在陕西、山西和内蒙新疆几个省里，作为资源大省，利用全球放水+通货膨胀来减轻国企债务危机、增加地方GDP和财政收入，所以才有了最早上面要求不能一刀切的时候，地方却对抗说“不得以保供名义超产”，至于超产入刑、环保问题、安监问题这都不是今年的新矛盾，年年都有，为什么以前没有煤价翻倍呢？甚至部分国企也存在因为限价不卖存煤，通过竞标的形式加价卖给二道贩子，二道贩子再流向自由流通市场的问题，央地矛盾需要权威干预才能破局，从近期的舆论看是已经有动作的。

假期需要关注的是会有什么强力手段来解决煤炭问题？能源危机的板块是否有质变，这里面牵扯到的产业链太多了，我给几个观察方向：

如果保供动力煤，那么冶金用的炼焦煤就会在紧平衡的背景下更加紧张，两害相权取其轻，动力煤关乎民生，而焦煤焦炭关乎是冶金钢铁行业，焦煤依然是多头的首选，而对应的标的就是山西焦煤；

如果涨电价继续扩张至全国更多省份，那么电力企业的好时候可能才刚刚开始，特别是既有火电又有风、光发电的大型发电企业，但需要注意的是，究竟是电价涨价速度快？还是电力企业的三季报出得快这个一个问题，如果出现因业绩亏损导致的杀跌，我认为反而是机会；

双控政策是否会放松？ 如果因发电问题放松双控，对钢铁、铝和硅、锰合金金属是明显利空；如果严格执行双控政策，煤炭价格不会轻易下来，那么前面说过的煤化工板块会接力磷化工、氟化工成为新的资源股龙头。

整体看，因为限电导致的能源危机将会成为四季度的重要主线之一，这中间涉及到了煤炭、煤化工、电力、天然气、石油，包括储能、特高压电网等很多行业， 相关上游资源股的三季报甚至年报都会相当亮眼，从今天大宗商品的走势来看，资金似乎不认为能源问题能够轻易解决，反而会加剧恶化？

今天大连铁矿石期货一度触及11%的涨停，发生了什么？

四大矿山之一的FMG发布，由于一个员工事故，导致solomon的矿区停产，这个矿区年产7000万吨，但这事故不大，预计4天就会处理完，影响产量大概50~80万吨。

其实新加坡的铁矿掉期都还是比较克制的，国内的大连铁矿反而比较激动，这就是我以前说的，作为一个严重依赖外部供给的大宗商品，怎么甘心在全球通胀的大牛市里，让铁矿石的价格接近腰斩呢？

不排除假期四大矿山还有什么矿难、停产、减产这样的幺蛾子出现，要知道2019年就是这样被搞起来了，但核心矛盾依然是钢材的减产，后面还有冬奥会环京津冀的严格限产，假期前的空档期博弈，千万不要以为铁矿石就此反转了，下午冲高回落也就在情理之中，但在600块以下的铁矿，在考虑国际海运价的情况下，也没有太多的下跌空间的，高卖低买，底部震荡可能会是中期铁矿石的交易思路。

今天是节前最后一个交易日，成交清淡是正常的，而由于开盘就释放了抛压，尾盘拉升护盘收红庆祝国庆也就正常，今天的主线也非常明朗：超跌反弹的资源股和新能源产业链。

国庆我们休市期间，港股会从10月4日开市，这是离我们最近的市场，港股相关科技股、资源股和权重的走势，假期不出行的朋友可以适当关注一下。

当然，我们最需要关注的问题就是 中美缓和 and 能源危机问题，这两个议题都关乎通胀，将是四季度的重要主线！

最重要的还是享受假期，这是21年最后的一个长假期，我不会出行，会有充足的时间来复盘，假期也会给各位朋友加餐，敬请期待，

祝所有的朋友国庆节快乐！

2021年9月30日

财经股市行情新闻:上证指数 3536.29 -1.83% 深证成指 14079.02 -1.64% 道琼斯 0.00 0.00% 纳斯达克 0 0%，财经股市大盘资讯国庆快乐！假期重点关注事件：中美、外盘、能源危机能否破局港股。